Sarbanes-Oxley Act: Stručný přehled - Corporate Finance Institute

Zákon Sarbanes-Oxley Act (nebo zákon SOX) je americký federální zákon, jehož cílem je ochrana investorů zvyšováním spolehlivosti a přesnosti podnikových informací. Zákon byl pobídnut velkými účetními skandály, špičkovými účetními skandály. V posledních dvou desetiletích došlo k nejhorším účetním skandálům v historii. V důsledku těchto finančních katastrof byly ztraceny miliardy dolarů. V takových, jako jsou Enron a WorldCom (dnes MCI Inc.), to napálilo investory a nafouklo ceny akcií. V čele senátora Paula Sarbanese a představitele Michaela Oxleye byl zákon podepsán prezidentem Georgem W. Bushem 30. července 2002.

Zákon SarbanesOxley

Hlavní ustanovení

Zákon o SOX se skládá z jedenácti prvků (nebo částí). Níže jsou uvedeny nejdůležitější části zákona:

Část 302

Finanční zprávy a výkazy musí potvrzovat, že:

  • Dokumenty byly zkontrolovány podepisujícími úředníky a během posledních 90 dnů prošly interní kontrolou.
  • Dokumenty neobsahují nepravdivá prohlášení ani zavádějící opomenutí.
  • Dokumenty pravdivě představují finanční zdraví a pozici společnosti.
  • K dokumentům musí být přiložen seznam všech nedostatků nebo změn v interních kontrolách a informace o jakémkoli podvodu týkajícím se zaměstnanců společnosti.

Oddíl 401

Finanční výkazy Tři finanční výkazy Tři finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků. Tato tři základní tvrzení jsou složitě vyžadována, aby byla přesná. Účetní závěrka by měla rovněž představovat veškeré podrozvahové závazky, transakce nebo závazky.

Oddíl 404

Společnosti musí ve svých výročních zprávách zveřejnit podrobné prohlášení vysvětlující strukturu použitých vnitřních kontrol. Musí být rovněž zpřístupněny informace týkající se postupů používaných pro finanční výkaznictví. Prohlášení by mělo rovněž hodnotit účinnost vnitřních kontrol a postupů podávání zpráv.

Účetní firma provádějící audit prohlášení musí v rámci procesu auditu rovněž hodnotit vnitřní kontroly a postupy podávání zpráv.

Oddíl 409

Společnosti jsou povinny urychleně zveřejnit drastické změny ve své finanční situaci nebo provozu, včetně akvizic, odprodejů a hlavních personálních odchodů. Změny mají být předloženy jasným a jednoznačným způsobem.

Oddíl 802

Oddíl 802 uvádí následující pokuty:

  • Každý úředník společnosti, který byl shledán vinným ze zatajování, ničení nebo pozměňování dokumentů, s úmyslem narušit vyšetřování, by mohl čelit až 20 letům vězení a příslušným pokutám.
  • Každý účetní, který vědomě napomáhá úředníkům společnosti při ničení, pozměňování nebo padělání finančních výkazů, by mohl čelit až 10 letům vězení.

Vězení

Výhody pro investory

Po provedení zákona Sarbanes-Oxley se finanční kriminalita a účetní podvody staly mnohem méně rozšířenými než dříve. Organizace byly odrazeny od pokusu o nadhodnocování klíčových údajů, jako jsou výnosy a čistý příjem Čistý zisk Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. . Náklady na přistižení u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Spojených států překročily potenciální přínos, který by mohl vyplynout z uplatňování svobod při předkládání finančních dokumentů.

Investoři tak měli prospěch z přístupu k úplnějším a spolehlivějším informacím a mohli své investiční analýzy založit na reprezentativnějších číslech.

Náklady pro podniky

Zatímco Sarbanes-Oxleyův akt přinesl prospěch investorům, náklady na dodržování předpisů vzrostly u malých podniků. Podle zprávy SEC z roku 2006 čelily menší podniky s tržním stropem nižším než 100 milionů USD náklady na dodržování předpisů v průměru 2,55% příjmů, zatímco větší podniky platily v průměru jen 0,06% příjmů. Zvýšené nákladové břemeno většinou nesly novější společnosti, které se nedávno zveřejnily. Podrobnější pohled na náklady na dodržování předpisů, se kterými se podniky potýkají, najdete v tabulce níže:

Náklady na dodržování předpisů Sarbanes-Oxley

Důsledky

Kvůli dodatečným hotovostním a časovým nákladům na dodržování zákona Sarbanes-Oxley Act má mnoho společností tendenci odkládat veřejnost až na mnohem později. To vede k nárůstu dluhového financování a investic rizikového kapitálu pro menší společnosti, které si nemohou dovolit dodržovat zákon. Tento akt čelil kritice za utlumení americké ekonomiky, protože hongkongská burza překonala newyorskou burzu jako přední světovou obchodní platformu po tři po sobě jdoucí roky.

Dodatečné zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA® Certification. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari, jejichž cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. Následující finanční zdroje vám pomohou při dalším finančním vzdělávání:

  • Výkazy zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty je jednou ze základních finančních výkazů společnosti, která ukazuje jejich zisk a ztrátu za určité období. Zisk nebo ztráta se určuje odečtením všech výnosů a odečtením všech nákladů z provozních i neprovozních činností. Toto prohlášení je jedním ze tří výkazů používaných jak v podnikových financích (včetně finančního modelování), tak v účetnictví.
  • Rozvaha Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál
  • Druhy závazků Druhy závazků Existují tři hlavní typy závazků: ​​krátkodobé, dlouhodobé a podmíněné závazky. Závazky jsou právní závazky nebo dluhy vůči jiné osobě nebo společnosti. Jinými slovy, závazky jsou budoucí oběti ekonomických výhod, které účetní jednotka musí přinést
  • Odložené výnosy Odložené výnosy Odložené výnosy se generují, když společnost obdrží platbu za zboží a / nebo služby, které dosud nezískala. V akruálním účetnictví jsou výnosy uznány, pouze pokud jsou získány. Pokud zákazník platí za zboží / služby předem, společnost nezaznamenává žádné výnosy ve svém výkazu zisku a ztráty a místo toho zaznamenává a

Poslední příspěvky