Flash crashes odkazují na scénář, kdy cena dluhopisů Dluhopisy Dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které vydávají společnosti a vlády za účelem zvýšení kapitálu. Emitent dluhopisů si od držitele dluhopisu půjčí kapitál a provede mu fixní platby za pevnou (nebo variabilní) úrokovou sazbu po stanovené období. Zásoby Kmenové akcie Kmenové akcie jsou typem cenného papíru, který představuje vlastnictví vlastního kapitálu ve společnosti. Existují i další pojmy - například kmenová akcie, kmenová akcie nebo hlasovací akcie -, které jsou ekvivalentem kmenových akcií. nebo se zboží najednou vrhne, ale pak se rychle zotaví. Říká se tomu záblesk, protože tržní kapitálové trhy Kapitálové trhy jsou směnný systém, který převádí kapitál od investorů, kteří v současné době nepotřebují své prostředky, jednotlivcům a náhle se zhroutí, ale ceny se téměř okamžitě odrazí. Na konci dne se čistý výsledek objeví téměř jako by k havárii nikdy nedošlo.
Rychlé shrnutí bodů
- K rychlému pádu dochází, když dojde k náhlému propadu cen akcií, komodit a dluhopisů, po kterém následuje rychlé oživení
- Některé příčiny bleskových havárií zahrnují použití algoritmického obchodování, které může zvýšit volatilitu a snížit likviditu
- Je těžké přesně určit, co způsobuje selhání blesku
Co způsobuje selhání blesku?
Jak již bylo uvedeno, k haváriím blesků dochází extrémně rychle. Je zřejmé, že pokles a vzestup ceny nejsou způsobeny vydáním špatných zpráv a poté hned po nich. Dalším bodem, který je třeba vzít v úvahu, je, že krach může mít dopad na celý akciový index, nejen na jednu akci, dluhopis nebo komoditu. Příčinou havárie obvykle není žádná vnímaná změna základní hodnoty Hodnota Hodnota je v účetním vyjádření peněžní hodnota aktiva, podnikatelského subjektu, prodaného zboží, poskytovaných služeb nebo nabytého závazku či závazku. Na skladě.
Jednou z příčin havárií blesku pochází z počítačového programu Programování Programování je proces psaní pokynů, které má počítač provést. Je to podobné receptu pro člověka. Recept obsahuje seznam akcí nebo algoritmů. Používání algoritmů k obchodování je stále populárnější. Počítače mohou přijímat velké objemy dat a provádět velkoobjemové obchody. Prodej a obchodování Prodej a obchodování (S&T) je skupina v investiční bance, která se skládá z prodejců, kteří s nápady a příležitostmi volají institucionální investory, a obchodníků, kteří provádějí objednávky a radí klientům při vstupu a výstupu z finančních pozic. Prodej a obchodování je mízou, která ve vteřině vytvoří nebo zlomí společnost zabývající se cennými papíry, mimo lidské schopnosti odůvodněného rozhodování. Některé algoritmy jsou naprogramovány tak, aby reagovaly na prodejní tlaky. Například když se uskuteční více prodejů, ve srovnání s nákupy se začnou prodávat také algoritmy. To vytváří efekt sněhové koule a rychlostí, s jakou počítače obchodují, dojde k náhlému propadu trhu.
Vysokofrekvenční obchodníci jsou dalším faktorem, o kterém se předpokládá, že způsobil nebo zhoršil flash pády. Tito obchodníci používají algoritmy k provádění velkých transakcí velmi vysokou rychlostí. Obchodníci mohou také úmyslně používat algoritmy k účasti na nelegálních obchodech, jako je spoofing. Pomocí spoofingu jsou algoritmy naprogramovány tak, aby umožňovaly falešný prodej. Obchodníci například zadají příkaz k prodeji 400 prodejů, ale objednávku stáhnou těsně předtím, než bude uspokojena. Pouhým zadáním takové velké prodejní objednávky jsou ceny staženy dolů a obchodníci poté nakoupí za sníženou cenu. Díky algoritmům se tento proces stal velmi efektivním a nyní je nezákonný. Toto je jen jeden způsob, jak mohou algoritmy vytvářet na trzích volatilitu.
Je zapotřebí dalšího výzkumu
Na základě výzkumu bleskových havárií, ke kterým došlo, stále existuje spousta neznámých informací o tom, proč k těmto haváriím dochází. Zatímco vysokofrekvenční obchodníci a používání algoritmů hrají roli v tlaku na zvyšování nebo snižování cen a v podpoře chování stáda, předpokládá se, že ve hře jsou i další faktory. Někdy je také obtížné říci, zda existuje způsob, jak lidé nebo společnosti záměrně vytvářet bleskové pády, aby vydělali zisk.
Příklady selhání blesku
K chybám Flash dochází často. Většina z nich je však velmi malá a nedělají novinky. Prvním významným propadem blesku byl 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash je krach trhu, ke kterému došlo 6. května 2010. Během krachu roku 2010 vedly přední americké akciové indexy, včetně Dow. Během tohoto propadu ztratil index Dow Jones ve velmi krátké době téměř 9% své hodnoty a zhruba 1 bilion $ vlastního kapitálu. Na konci obchodního dne však index dokázal obnovit 70% svého poklesu. Tato chyba blesku byla obzvláště významná z několika důvodů. Za prvé, bylo to obzvláště pozoruhodné kvůli velkému propadu hodnoty a bylo hlášeno mnoha novinkami. Zadruhé upozornila na roli, kterou mohou počítačové algoritmy hrát při vytváření volatility a nejistoty trhu.
Jenu 2019 a australský dolar
Na začátku roku 2019 jen náhle zvýšil relativní hodnotu vůči australskému dolaru o 7%. K nárůstu došlo během několika minut bez jakéhokoli upozornění. K tomu mohlo dojít z různých důvodů, včetně nižší než normální likvidity a obav z globálního zpomalení. Jedním z přispívajících faktorů bylo to, že ráno po havárii společnost Apple uvedla, že její zisky klesly kvůli zpomalení v Číně. Tato novinka přiměla investory ke koupi jenu, který je považován za bezpečnou měnu.
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli článek Finance o selhání blesku. Abychom se dál učili a zlepšovali svou kariéru, doporučujeme tyto finanční zdroje.
- Obchodník s hlukem Obchodník s hlukem Obchodník s hlukem je osoba, která obchoduje na základě neúplných nebo nepřesných údajů a často obchoduje iracionálně. Obchodníci s hlukem často obchodují na základě humbuku
- Výhodná koupě Výhodná koupě Výhodná koupě označuje transakci, kdy nabyvatel podniku získá dobrou smlouvu mnohem nižší, než je reálná tržní hodnota podniku.
- London Stock Exchange London Stock Exchange (LSE) Londýnská burza (LSE) se sídlem v Londýně ve Velké Británii je jedním z předních akciových trhů na světě. Společnost LSE, kterou vlastní London Stock Exchange Group, byla založena v roce 1571, což z ní činí jednu z nejstarších burz na světě
- Forex obchodování Forex obchodování - Jak obchodovat na devizovém trhu Forex obchodování umožňuje uživatelům vydělávat na zhodnocení a znehodnocení různých měn. Obchodování na Forexu zahrnuje nákup a prodej měnových párů na základě relativní hodnoty každé měny vůči jiné měně, která tento pár tvoří.
