Likvidita - definice, příklad, tržní a účetní likvidita

Na finančních trzích Finanční trhy Finanční trhy, od samotného názvu, jsou typem tržiště, které poskytuje cestu k prodeji a nákupu aktiv, jako jsou dluhopisy, akcie, devizy a deriváty. Často se jim říká různá jména, včetně „Wall Street“ a „capital market“, ale všechny stále znamenají jedno a totéž. „likvidita označuje, jak rychle lze investici prodat, aniž by to negativně ovlivnilo její cenu. Čím likvidnější je investice, tím rychleji ji lze prodat (a naopak) a snáze se prodává za reálnou hodnotu nebo za současnou tržní hodnotu. Všechno ostatní je stejné, likvidnější aktiva se obchodují za prémii Prémie za likviditu Prémie za likviditu kompenzuje investory za investice do cenných papírů s nízkou likviditou. Likvidita označuje, jak snadno lze investici prodat za hotovost. Směnky a akcie jsou považovány za vysoce likvidní, protože je lze obvykle kdykoli prodat za převládající tržní cenu. Na druhé straně se investice, jako jsou nemovitosti nebo dluhové nástroje a nelikvidní aktiva, obchodují se diskontem. Diskontní sazba V podnikových financích je diskontní sazba míra návratnosti použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Tato sazba je často váženou průměrnou kapitálovou cenou společnosti (WACC), požadovanou návratností nebo překážkovou sazbou, kterou investoři očekávají v poměru k riziku investice. .

V účetní a finanční analýze je likvidita společnosti měřítkem toho, jak snadno dokáže splnit své krátkodobé finanční závazky. Krátkodobé závazky Krátkodobé závazky jsou finanční závazky podnikatelského subjektu, které jsou splatné do jednoho roku. Společnost je zobrazuje v rozvaze. Závazek nastává, když společnost prošla transakcí, která vyvolala očekávání budoucího odtoku hotovosti nebo jiných ekonomických zdrojů. .

Likvidita ilustrace

Hodnocení tržní likvidity (příklad)

Níže je uveden příklad toho, kolik běžných investic je obvykle seřazeno podle toho, jak rychle a snadno je lze proměnit v hotovost (pořadí se samozřejmě může lišit v závislosti na okolnostech).

Hodnocení likvidity:

  1. Hotovost
  2. Cizí měna (kursy FX FX - měny) Tabulka níže obsahuje kurzy FX pro hlavní měny ve srovnání s USD. USD je nejobchodovanější měna na světě a podílí se na více než 81% veškerého forexového obchodování. USD je populárně označován jako Greenback, kvůli jeho barvě účtu.)
  3. Garantované investiční certifikáty (GIC)
  4. Státní dluhopisy
  5. Korporátní dluhopisy
  6. Akcie Kmenové akcie Kmenové akcie jsou typem cenného papíru, který představuje vlastnictví vlastního kapitálu ve společnosti. Existují i ​​další pojmy - například kmenová akcie, kmenová akcie nebo hlasovací akcie -, které jsou ekvivalentem kmenových akcií. (veřejně obchodovaný)
  7. Komodity (fyzické)
  8. Nemovitost Nemovitost Nemovitost je nemovitost, která se skládá z pozemků a vylepšení, mezi něž patří budovy, příslušenství, silnice, stavby a inženýrské sítě. Vlastnická práva udělují vlastnické právo k půdě, vylepšením a přírodním zdrojům, jako jsou minerály, rostliny, zvířata, voda atd.
  9. Umění
  10. Soukromé podniky Ocenění soukromé společnosti 3 techniky oceňování soukromé společnosti - naučte se oceňovat podnikání, i když je soukromé a s omezenými informacemi. Tato příručka poskytuje příklady včetně srovnatelné analýzy společností, analýzy diskontovaných peněžních toků a první chicagské metody. Zjistěte, jak si profesionálové cení podnikání

Jak vidíte v seznamu výše, hotovost je ve výchozím nastavení nejlikvidnějším aktivem, protože ji není nutné prodávat ani převádět (je to již hotovost!). Akcie a dluhopisy Dluhopisy Dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které vydávají společnosti a vlády za účelem zvýšení kapitálu. Emitent dluhopisů si od držitele dluhopisu půjčí kapitál a provede mu fixní platby za pevnou (nebo variabilní) úrokovou sazbu po stanovené období. lze obvykle převést na hotovost přibližně za 1–2 dny, v závislosti na velikosti investice. A konečně, pomalejší prodej investic, jako jsou nemovitosti, umění a soukromé podniky, může trvat mnohem déle, než se převede na hotovost (často měsíce nebo dokonce roky).

Finanční likvidita

Položky v rozvaze společnosti jsou obvykle uvedeny od nejvíce po nejméně likvidní. Hotovost je proto vždy uvedena v horní části sekce aktiv, zatímco ostatní typy aktiv, jako jsou nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E), PP&E (nemovitosti, rostliny a zařízení) PP&E (nemovitosti, rostliny a zařízení) je jeden hlavních dlouhodobých aktiv nalezených v rozvaze. PP&E je ovlivněna Capexem, Odpisy a Akvizicemi / Dispozicemi dlouhodobého majetku. Tato aktiva hrají klíčovou roli ve finančním plánování a analýze operací společnosti a budoucí výdaje jsou uvedeny jako poslední.

V oblasti financí a účetnictví je konceptem likvidity společnosti schopnost plnit své finanční závazky. Nejběžnějšími opatřeními likvidity jsou:

  • Současný poměr Vzorec aktuálního poměru Vzorec aktuálního poměru je = oběžná aktiva / krátkodobé závazky. Současný poměr, známý také jako poměr pracovního kapitálu, měří schopnost podniku dostát svým krátkodobým závazkům, které jsou splatné do jednoho roku. Poměr zohledňuje váhu celkových krátkodobých aktiv oproti celkovým krátkodobým pasivům. Označuje finanční zdraví společnosti - oběžná aktiva minus krátkodobé závazky
  • Rychlý poměr Rychlý poměr Rychlý poměr, známý také jako Acid-test, měří schopnost podniku platit své krátkodobé závazky aktivy snadno směnitelnými za hotovost - Poměr pouze nejlikvidnějších aktiv (hotovost, pohledávky, atd.) ve srovnání s krátkodobými závazky
  • Peněžní poměr Peněžní poměr Peněžní poměr, někdy označovaný jako poměr peněžních aktiv, je ukazatelem likvidity, který ukazuje schopnost společnosti splácet krátkodobé dluhové závazky svými penězi a peněžními ekvivalenty. Ve srovnání s jinými poměry likvidity, jako je aktuální poměr a rychlý poměr, je hotovostní poměr přísnější a konzervativnější opatření - hotovost ve srovnání s krátkodobými závazky

Příklad likvidity (rozvaha)

Níže je snímek obrazovky rozvahy společnosti Amazon za rok 2017 Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = Pasiva + Vlastní kapitál, který zobrazuje jeho aktiva a pasiva v pořadí podle jejich likvidity, stejně jako vlastní kapitál akcionářů Akcionáři Vlastní kapitál Vlastní kapitál akcionářů (také známý jako Vlastní kapitál akcionářů) je účet v rozvaze společnosti, který se skládá ze základního kapitálu plus nerozdělený zisk. Představuje také zbytkovou hodnotu aktiv mínus pasiva. Přeskupením původní účetní rovnice získáme Akcionáři Vlastní kapitál = Aktiva - pasiva.

Příklad likvidity - Amazon (rozvaha)

Jak vidíte na obrázku, aktiva Amazonu jsou rozdělena do dvou kategorií, aktuální aktiva a dlouhodobá aktiva (vše ostatní).

Oběžná aktiva jsou následující:

  • Hotovost
  • Obchodovatelné cenné papíry Obchodovatelné cenné papíry Obchodovatelné cenné papíry jsou neomezené krátkodobé finanční nástroje, které jsou vydávány buď pro majetkové cenné papíry, nebo pro dluhové cenné papíry veřejně kótované společnosti. Vydávající společnost vytváří tyto nástroje za výslovným účelem získávání finančních prostředků pro další financování obchodních aktivit a expanzi. (Patří sem veřejně obchodované akcie, dluhopisy a další investice)
  • Inventory Inventory Inventory is a current asset account found in the rozvahy, sestávající ze všech surovin, nedokončené výroby a hotových výrobků, které společnost nashromáždila. Často je považován za nejlikvidnější ze všech oběžných aktiv - je tedy vyloučen z čitatele při výpočtu rychlého poměru. (Výrobky, hotové výrobky, suroviny atd., Které lze prodat)
  • Pohledávky Pohledávky Pohledávky (AR) představují úvěrový prodej podniku, který dosud není plně uhrazen jeho zákazníky, což je v rozvaze aktuální aktivum. Společnosti umožňují svým klientům platit v rozumném, prodlouženém časovém období, pokud jsou dohodnuty podmínky. (Peněžní prostředky z prodeje zákazníkům na úvěr)

Pro většinu společností se jedná o čtyři nejběžnější oběžná aktiva. Jejich likvidita se však může lišit. Pro mnoho společností jsou pohledávky likvidnější než zásoby (to znamená, že společnost očekává, že obdrží platby od zákazníků rychleji, než je třeba k prodeji produktů na skladě).

Krátkodobé závazky jsou uvedeny takto:

  • Závazky Účty Závazky Závazky jsou závazek vzniklý, když organizace obdrží zboží nebo služby od svých dodavatelů na úvěr. Očekává se, že závazky z účtů budou splaceny do jednoho roku nebo do jednoho provozního cyklu (podle toho, který je delší). AP je považována za jednu z nejlikvidnějších forem krátkodobých závazků (peníze dlužné prodejci a dodavatelům)
  • Časově rozlišené náklady Časově rozlišené náklady Časově rozlišené náklady jsou náklady, které se vykazují, i když hotovost nebyla zaplacena. Tyto výdaje jsou obvykle spárovány s výnosy pomocí párovacího principu z GAAP (Obecně přijímané účetní zásady). a další (peníze, které společnost očekává v blízké budoucnosti dodavatelům a dodavatelům)
  • Nezasloužené výnosy (nazývané také odložené výnosy Odložené výnosy Odložené výnosy jsou generovány, když společnost obdrží platbu za zboží a / nebo služby, které dosud nezískala. V akruálním účetnictví jsou výnosy uznány pouze tehdy, když jsou získány. / služby předem, společnost neeviduje žádné výnosy ve svém výkazu zisku a ztráty a místo toho zaznamenává a)

Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na kurz finančního modelování financí na Amazonu.

Dodatečné zdroje

Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:

  • Krátkodobá aktiva Krátkodobá aktiva Krátkodobá aktiva jsou veškerá aktiva, která lze přiměřeně převést na hotovost do jednoho roku. Obvykle se používají k měření likvidity společnosti.
  • Dluhová kapacita Dluhová kapacita Dluhová kapacita se týká celkové výše dluhu, který může podnik vzniknout a splatit podle podmínek smlouvy o dluhu.
  • Nečinná hotovost Nečinná hotovost Nečinná hotovost je, jak naznačuje fráze, hotovost, která je nečinná nebo není používána způsobem, který může zvýšit hodnotu podniku. Znamená to, že peníze nevydělávají úroky z úspor nebo běžného účtu a nevytvářejí zisk ve formě nákupu aktiv nebo investic. Hotovost jednoduše sedí ve formě, kde se neoceňuje.
  • Druhy finančních ukazatelů Finanční ukazatele Finanční ukazatele se vytvářejí pomocí číselných hodnot převzatých z finančních výkazů, aby se získaly smysluplné informace o společnosti

Poslední příspěvky