Čistá hodnota aktiv (NAV) je definována jako hodnota aktiv fondu. Finanční aktiva Finanční aktiva jsou aktiva, která vyplývají ze smluvních ujednání o budoucích peněžních tocích nebo z vlastnictví kapitálových nástrojů jiné účetní jednotky. Klíč mínus hodnota jeho závazků. Pojem „čistá hodnota aktiv“ se běžně používá ve vztahu k podílovým fondům Podílové fondy Podílový fond je skupina peněz shromážděných od mnoha investorů za účelem investování do akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. Podílové fondy jsou vlastněny skupinou investorů a spravovány profesionály. Zjistěte více o různých typech fondů, o tom, jak fungují, o výhodách a kompromisech investování do nich a slouží k určení hodnoty držených aktiv. Podle SEC jsou podílové fondy a podílové investiční fondy (UIT) povinny vypočítat svou NAV alespoň jednou za pracovní den.
Vzorec pro čistou hodnotu aktiv
Vzorec NAV je následující:
Kde:
- Hodnota aktiv je hodnota všech cenných papírů. Veřejné cenné papíry Veřejné cenné papíry nebo obchodovatelné cenné papíry jsou investice, které jsou otevřeně nebo snadno obchodovatelné na trhu. Cenné papíry jsou buď kapitálové, nebo dluhové. v portfoliu
- Hodnota závazků je hodnota všech závazků a výdajů fondu (jako jsou mzdy zaměstnanců, náklady na správu, provozní náklady) SG&A SG&A zahrnuje všechny nevýrobní náklady vzniklé společnosti v daném období. To zahrnuje výdaje jako nájem, reklama, marketing , účetnictví, soudní spory, cestování, stravování, platy managementu, bonusy atd. V některých případech to může zahrnovat i náklady na odpisy, poplatky za audit atd.)
Čistá hodnota aktiv je obvykle zastoupena na akcii. V takovém případě by vzorec byl:
Příklad
Investiční společnost spravuje podílový fond a chtěla by vypočítat čistou hodnotu aktiv pro jednu akcii. Investiční společnost obdrží následující informace týkající se jejího podílového fondu:
- Hodnota cenných papírů v portfoliu: 75 milionů USD (na základě závěrečných cen ke konci dne)
- Peníze a peněžní ekvivalenty 15 milionů dolarů
- Nashromážděný příjem za den 24 milionů USD
- Krátkodobé závazky ve výši 1 milion USD
- Dlouhodobé závazky ve výši 12 milionů USD
- Nahromaděné náklady za den 5 000 USD
- 20 milionů akcií v oběhu
Interpretace čisté hodnoty aktiv
Čistá hodnota aktiv představuje tržní hodnotu fondu. Vyjádřeno v hodnotě na akcii představuje tržní hodnotu fondu na jednotku. Hodnota na akcii je cena, za kterou mohou investoři nakupovat nebo prodávat podílové jednotky.
Když se hodnota cenných papírů ve fondu zvýší, zvýší se čistá hodnota aktiv. Naopak, když hodnota cenných papírů ve fondu klesá, NAV klesá:
- Pokud se hodnota cenných papírů ve fondu zvýší, zvýší se NAV fondu.
- Pokud se hodnota cenných papírů ve fondu sníží, sníží se NAV fondu.
Čistá hodnota aktiv při rozhodování
Níže jsou uvedeny čisté hodnoty aktiv řady fondů TD k 7. září 2018:
- TD Dividendový výnosový fond - I: 39,78 USD
- TD Balanced Growth Fund - I: 29,07 USD
- TD Diversified Monthly Income Fund - I: 26,17 $
- TD Měsíční příjem - I: 21,96 $
Jaký přehled získáte, když se podíváte na čistou hodnotu aktiv různých fondů? Stručně řečeno - žádné. Pohled na NAV každého fondu a jeho srovnání s ostatními nenabízí žádný pohled na to, který fond si vedl lépe. Podobně jako ceny akcií, vysoká cena akcií neznamená „lepší“ akcie.
Pokud jde o určení, který fond je lepší, je důležité podívat se na historii výkonu každého podílového fondu, na cenné papíry v každém fondu, na životnost správce fondu a na to, jak si fond vede ve srovnání s referenční hodnotou (jako je S&P 500 index).
Pokud se čistá hodnota aktiv fondu změnila z 10 na 20 USD ve srovnání s jiným fondem, jehož NAV se změnila z 10 na 15 USD, je zřejmé, že fond, který zaznamenal 100% nárůst své NAV, si vede lépe.
Klíčové jídlo
- Čistá hodnota aktiv je hodnota aktiv fondu snížená o veškeré závazky a výdaje.
- Čistá hodnota aktiv (na akcii) představuje cenu, za kterou mohou investoři nakupovat nebo prodávat podílové listy fondu.
- Když se hodnota cenných papírů ve fondu zvýší, NAV se zvýší.
- Když hodnota cenných papírů ve fondu klesá, NAV klesá.
- Samotné číslo NAV nenabízí žádný pohled na to, jak „dobrý“ nebo „špatný“ je fond.
- Čistou hodnotu aktiv fondu je třeba posuzovat v časovém rámci, aby bylo možné posoudit výkonnost fondu.
Další zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem certifikace FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari, jejichž cílem je přeměnit kohokoli na špičkového finančního analytika.
Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další finanční zdroje uvedené níže:
- Správa majetku Správa majetku Správa majetku je proces vývoje, provozu, údržby a prodeje aktiv nákladově efektivním způsobem. Tento termín, který se nejčastěji používá ve financích, se používá ve vztahu k jednotlivcům nebo firmám, které spravují aktiva jménem jednotlivců nebo jiných subjektů.
- Cenné papíry s pevným výnosem Cenné papíry s pevným výnosem Cenné papíry s pevným výnosem jsou typem dluhového nástroje, který poskytuje výnosy ve formě pravidelných nebo pevných plateb úroků a splátek
- Manažer portfolia Manažer portfolia Manažer portfolia spravuje investiční portfolia pomocí šestikrokového procesu správy portfolia. V této příručce se dozvíte přesně, co správce portfolia dělá. Manažeři portfolia jsou profesionálové, kteří spravují investiční portfolia s cílem dosáhnout investičních cílů svých klientů.
- Komise pro cenné papíry (SEC) Komise pro cenné papíry (SEC) Americká komise pro cenné papíry (SEC) je nezávislá agentura federální vlády USA, která je odpovědná za implementaci federálních zákonů o cenných papírech a za navrhování pravidel pro cenné papíry. Je také odpovědný za údržbu odvětví cenných papírů a burz cenných papírů a opcí
