Síťování - přehled, typy, numerický příklad, výhody

Započtení je proces, při kterém se expozice nebo závazek sníží kombinací dvou nebo více pozic. Hodnota více pozic je analyzována a kompenzována a nakonec jsou určeny strany, které je třeba zaplatit a platit.

Síť

Mnohostranný netting zahrnuje více než dvě strany. Síťování se na finančních trzích používá k několika účelům, včetně obchodování, úvěrových smluv. Smlouva o komerčním úvěru Smlouva o komerčním úvěru označuje dohodu mezi dlužníkem a věřitelem, pokud je úvěr určen pro obchodní účely. Pokaždé, když je vypůjčeno značné množství peněz, musí jednotlivec nebo organizace uzavřít smlouvu o půjčce. Věřitel poskytuje peníze, pokud dlužník souhlasí se všemi podmínkami půjčky nebo mezipodnikovými transakcemi.

Druhy síťování

Existuje několik typů síťování nebo způsobů, jak lze koncept síťování použít. Níže prozkoumáme čtyři typy sítí:

1. Uzavírací síť

Uzavírací síť se obvykle vyskytuje v případě selhání. V takové situaci jsou všechny existující transakce ukončeny a jsou vypočítány hodnoty transakcí. Hodnoty jsou poté započteny a zbývající hodnota je vyplacena jako paušální částka straně, která dluží platbu.

2. Síť vypořádání

Započtení vypořádání se také označuje jako započtení plateb. Při započtení vypořádání zúčastněná strana agreguje a započte všechny částky, které dluží / obdrží, a rozdíl - nebo započtená částka - bude vyplacen straně s větší expozicí nebo závazkem.

Obvykle je dokončena několik dní před splatností skutečných plateb; v opačném případě může proces započtení trvat déle a strana bude možná muset čelit pokutě za zpožděnou platbu.

3. Síťování novací

Novation netting ruší nebo ruší stávající závazek a nahrazuje jej novým. Pokud si dvě strany navzájem dluží určité částky a transakce přicházejí se stejným dnem vypořádání, místo započtení částek a vyplacení rozdílu zruší nováční síťování stávající smlouvy a nahradí je novou transakcí, která se rovná čisté částce. Při měnových transakcích se používá nováční síť.

4. Mnohostranné síťování

Dvoustranné započtení je, když jsou zapojeny dvě strany. Pokud existují více než dvě strany, je to známé jako multilaterální síť. Dojde-li k mnohostrannému započtení, strany využívají k regulaci transakcí a dopadu vzájemného započtení clearinghouse nebo centrální směnárnu. Některé společnosti s více dceřinými společnostmi mohou také použít mnohostranné vzájemné započtení k vyrovnání přijatých plateb a dluhů různým divizím.

Numerický příklad

Zde uvádíme jednoduchý příklad toho, jak se síť používá v reálném světě. Investor A dluží Investorovi B 50 000 $ a Investor B dluží Investorovi A 110 000 $. V takovém případě předpokládáme datum vypořádání Datum vypořádání Datum vypořádání je průmyslový termín, který odkazuje na datum, kdy je obchodní nebo derivátová smlouva považována za konečnou , a prodejce musí převést vlastnictví obou transakcí a měna směny je stejná. Místo toho, aby Investor A a B provedli dvě samostatné platby navzájem, lze hodnoty transakcí započítat.

Výsledkem je, že Investor B zaplatí Investorovi A 60 000 $ (čistá částka), zatímco Investor A nemusí Investorovi B nic platit. Je to příklad vypořádání nebo započtení plateb. Je důležité si uvědomit, že pokud by se měny v našem příkladu lišily, pak by se takový typ nettingu nepoužíval.

Síťování - numerický příklad

Výhody síťování

1. Menší vystavení riziku

Jednou z klíčových výhod vzájemného započtení je snížení rizikové expozice určité strany. Pokud investor dluží peníze na jedné obchodní pozici a má dostávat peníze na jiné obchodní pozici, vzájemné započtení mu umožní snížit riziko interakce se dvěma protistranami a pomůže mu vyrovnat ztrátu zisky (nebo naopak).

2. Zjednodušené transakce

Síťování také poskytuje výhodu zjednodušení transakcí, kde je zapojeno více stran. Síťování vám místo řešení mnoha faktur nebo účtů umožňuje převést je do jedné faktury nebo transakce.

Pokud se používá pro transakce v cizí měně, síťování může snížit počet transakcí generovaných za měsíc (což šetří náklady, protože každá transakce je účtována), a také snižuje poplatek za směnu cizích měn u různých transakcí.

Započtení expozice

Na základě výše uvedeného příkladu může společnost v případě expozice v cizí měně použít očištění expozice, což je metoda zajištění měnového rizika. Měnové riziko Měnové riziko neboli měnové riziko označuje expozici, které čelí investoři nebo společnosti, které působí napříč různými zeměmi, pokud jde o nepředvídatelné zisky nebo ztráty způsobené změnami hodnoty jedné měny ve vztahu k jiné měně. vyrovnáním expozice jedné měny s jinou podobnou měnou.

Aby bylo zajištěno riziko, musí společnost nejprve najít korelaci expozic různých měn, se kterými obchoduje. Pokud je korelace mezi dvěma měnami pozitivní, byl by proveditelný dlouhodobý krátký přístup (k vyrovnání ztrát z jiný). Pokud je korelace záporná, byla by vhodná dlouhodobá strategie.

Dodatečné zdroje

Finance nabízí Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, půjčky splátky a další. certifikační program pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na vyšší úroveň. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou znalostní základnu, prozkoumejte prosím další relevantní zdroje níže:

  • Výpočet rozpětí směnných kurzů Výpočet rozpětí směnných kurzů Směnný kurz směnného kurzu (nebo rozpětí poptávky / poptávky) se týká rozdílu v nabídkové a poptávkové ceně pro daný měnový pár. Nabídková cena se vztahuje k maximální částce, kterou je devizový obchodník ochoten zaplatit za nákup určité měny, a nabídková cena je minimální cena, kterou je měnový obchodník ochotný za měnu přijmout.
  • Období vypořádání Období vypořádání Datum vypořádání je termín používaný v odvětví cenných papírů k označení období mezi datem transakce, kdy je příkaz vypořádán
  • Pravděpodobnost selhání Pravděpodobnost selhání Pravděpodobnost selhání (PD) je pravděpodobnost selhání dlužníka při splácení půjčky a používá se k výpočtu očekávané ztráty z investice.
  • Transakční náklady Transakční náklady Transakční náklady jsou vzniklé náklady, které nehromadí žádný účastník transakce. Jsou to utopené náklady vyplývající z ekonomického obchodu na trhu. V ekonomii je teorie transakčních nákladů založena na předpokladu, že lidé jsou ovlivňováni konkurenčním vlastním zájmem.

Poslední příspěvky