Levelized Cost of Electricity (LCOE) - Overview, How to Calculate

Úroveň nákladů na energii (LCOE), označovaná také jako úroveň nákladů na elektřinu nebo úroveň nákladů na energii (LEC), je měřítkem používaným k posouzení a porovnání alternativních metod výroby energie. LCOE aktiva generujícího energii Typy aktiv Běžné typy aktiv zahrnují běžná, dlouhodobá, fyzická, nehmotná, provozní a neprovozní. Správná identifikace a lze ji považovat za průměrné celkové náklady na vybudování a provozování aktiva na jednotku celkové elektřiny vyrobené za předpokládanou dobu životnosti.

Různé formy výroby energie - srovnatelné náklady na elektřinu (LCOE)

Alternativně lze LCOE považovat za průměrnou minimální cenu, za kterou je nutné prodat elektřinu generovanou aktivem, aby se vyrovnaly celkové výrobní náklady během jeho životnosti. Výpočet LCOE souvisí s konceptem hodnocení čisté současné hodnoty projektu Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti investice diskontované na současnost, dárek. Analýza NPV je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investic,. Podobně jako při použití NPV lze LCOE použít k určení, zda bude projekt užitečným podnikem.

Rychlé shrnutí

  • LCOE je základní výpočet používaný při předběžném hodnocení projektu výroby energie
  • LCOE lze použít k určení, zda pokročit s projektem nebo jako prostředek k porovnání různých projektů na výrobu energie
  • Vzorec pro výpočet LCOE je: (Současná hodnota celkových nákladů za celou dobu životnosti) / (Současná hodnota veškeré elektřiny vyrobené za celou dobu životnosti)

Proč jsou důležité srovnatelné náklady na energii (LCOE)?

LCOE je velmi důležitá metrika při určování, zda s projektem pokročit či nikoli. LCOE určí, zda bude projekt zlomový Rovnovážná analýza Rovnovážná analýza v ekonomii, finančním modelování a nákladovém účetnictví odkazuje na bod, ve kterém jsou celkové náklady a celkové výnosy stejné. nebo být ziskový. Pokud ne, pak firma nebude pokračovat v budování aktiv vytvářejících energii a bude hledat alternativu. Použití LCOE k hodnocení projektu je jedním z prvních základních kroků učiněných při analýze projektů této povahy.

LCOE je také důležitý výpočet umožňující finančním analytikům Popis práce finančního analytika Popis pracovní pozice finančního analytika níže poskytuje typický příklad všech dovedností, vzdělání a zkušeností potřebných k získání pozice analytika v bance, instituci nebo korporaci . Provádějte finanční prognózy, vykazování a sledování provozních metrik, analyzujte finanční údaje, vytvářejte finanční modely pro srovnání různých technologií na výrobu energie, jako jsou větrné, solární a jaderné zdroje. Umožňuje tato srovnání bez ohledu na nerovnoměrné délky života, rozdílné kapitálové náklady, velikost projektů a různá rizika spojená s každým projektem. Je to proto, že LCOE odráží náklady na jednotku vyrobené elektřiny na jednotku a riziko každého projektu je důsledkem konkrétní diskontní sazby Diskontní sazba V podnikových financích je diskontní sazba míra návratnosti použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Tato sazba je často váženou průměrnou kapitálovou cenou společnosti (WACC), požadovanou návratností nebo překážkovou sazbou, kterou investoři očekávají v poměru k riziku investice. použité pro každé aktivum generující energii.

Jak vypočítat LCOE?

LCOE lze vypočítat tak, že se nejprve vezme čistá současná hodnota celkových nákladů na budovu a provoz aktiva vyrábějícího energii. Toto číslo se poté dělí celkovou výrobou elektřiny za dobu její životnosti. Celkové náklady spojené s projektem obecně zahrnují:

  • Počáteční náklady na investiční výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje (zkráceně Capex) jsou platby hotovostí nebo úvěrem na nákup zboží nebo služeb, které jsou kapitalizovány v rozvaze. Jinými slovy, jedná se o výdaje, které jsou kapitalizovány (tj. Nejsou účtovány přímo do výkazu zisku a ztráty) a jsou považovány za „investice“. Analytici zobrazit Capex (I)
  • Výdaje na údržbu a provoz (M)
  • Výdaje na palivo (jsou-li relevantní) (F)

Celková produkce aktiva vyrábějícího energii bude zahrnovat:

  • Součet veškeré vyrobené elektřiny (E)

Poslední dva důležité faktory, které je třeba v rovnici vzít v úvahu, jsou:

  • Diskontní sazba Diskontní sazba V podnikových financích je diskontní sazba míra návratnosti použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Tato sazba je často váženou průměrnou kapitálovou cenou společnosti (WACC), požadovanou návratností nebo překážkovou sazbou, kterou investoři očekávají v poměru k riziku investice. projektu (r)
  • Životnost systému (n)

Výpočet vyrovnaných nákladů na elektřinu (LCOE) 1

Výpočet vyrovnaných nákladů na elektřinu (LCOE) 2

LCOE = Σ [(I.t + M.t + Ft) / (1 + r) t] / Σ [(E.t/ (1 + r) t]

Vyrovnané náklady na energii - zpracovaný příklad

Podívejme se na jednoduchý příklad srovnatelné ceny energie. Výroba hypotetické větrné turbíny trvá jeden rok a stojí 1,5 milionu dolarů. Náklady na provoz a údržbu činí 300 000 USD ročně, s tím související tempo růstu 2% ročně. Neexistují žádné související náklady na palivo. Životnost větrné turbíny je 10 let a odhaduje se, že každý rok vyprodukuje 3 miliony kWh. Nakonec přidružená diskontní sazba Diskontní sazba V podnikových financích je diskontní sazba míra návratnosti použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Tato sazba je často váženou průměrnou kapitálovou cenou společnosti (WACC), požadovanou návratností nebo překážkovou sazbou, kterou investoři očekávají v poměru k riziku investice. pro projekt je 8%.

Následující obrázek ukazuje výpočet LCOE pro tento projekt. Ve srovnávací analýze by se údaj vypočítal pro srovnání mnoha zdrojů energie proti sobě.

Šablona LCOE (Levelized Cost of Energy)

Chcete-li si stáhnout tuto bezplatnou kalkulačku aplikace Excel, podívejte se na kalkulačku Finance Marketplace: Levelized Cost of Energy (LCOE)

Lazardova analýza nákladů na energii

Lazard Ltd je firma poskytující finanční poradenství a správu aktiv. Ke konci každého roku zveřejňuje Lazard srovnatelné náklady na energetickou analýzu. Od roku 2019 jsou aktuálně na dvanáctém vydání. Jejich srovnávací analýza hodnotí několik forem výroby energie, včetně:

  • Různé solární technologie
  • Palivové články
  • Geotermální
  • Vítr
  • Plyn
  • Jaderná
  • Uhlí

Pokud si chcete přečíst Lazardovu analýzu, podívejte se na Lazardovu analýzu nákladů na energii - verze 12.0

Dodatečné zdroje

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou znalostní základnu, prozkoumejte prosím další relevantní finanční zdroje níže:

  • Čistá současná hodnota Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) po celou dobu životnosti diskontované na současnost. Analýza NPV je formou vlastního ocenění a používá se značně napříč financemi a účetnictvím pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investic,
  • Diskontní sazba Diskontní sazba V podnikových financích je diskontní sazba míra návratnosti použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Tato sazba je často váženou průměrnou kapitálovou cenou společnosti (WACC), požadovanou návratností nebo překážkovou sazbou, kterou investoři očekávají v poměru k riziku investice.
  • Zlevněná doba návratnosti Zlevněná doba návratnosti Zlevněná doba návratnosti je upravená verze období návratnosti, která zohledňuje časovou hodnotu peněz. Obě metriky se používají k výpočtu
  • Finanční modelování větrného projektu Finanční modelování větrného projektu

Poslední příspěvky