Ukazatele efektivity - přehled, použití ve finanční analýze, příklady

Poměry efektivity jsou metriky, které se používají při analýze schopnosti společnosti efektivně využívat své zdroje, jako je kapitál a aktiva, k produkci příjmů. Poměry slouží jako srovnání nákladů vynaložených na generované výnosy, což v zásadě odráží to, jaký návratnost výnosů nebo zisk může společnost vydělat z částky, kterou utratí za provoz svého podnikání.

Poměry účinnosti

Čím efektivněji je společnost řízena a provozována, tím je pravděpodobnější, že bude dlouhodobě vytvářet maximální ziskovost pro své vlastníky a akcionáře.

Finanční analytici mohou zkoumat různé poměry efektivity, aby provedli komplexní posouzení celkové provozní efektivity společnosti, protože různé poměry efektivnosti se zaměřují na různé oblasti činnosti, například na to, jak dobře společnost spravuje svá aktiva, peněžní toky a zásoby.

Ukazatele efektivity ve finanční analýze

Finanční analytici v podstatě považují poměry efektivnosti za důležité měřítko aktuálního a krátkodobého výkonu organizace.

Analytici obvykle prověřují finanční výkazy společnosti, jako je rozvaha a výsledovka, aby agregovali čísla pro výpočet poměru efektivity. Například COGS, oběžná aktiva Oběžná aktiva Oběžná aktiva jsou všechna aktiva, která lze přiměřeně převést na hotovost do jednoho roku. Obvykle se používají k měření likvidity společnosti. , nebo krátkodobé závazky Krátkodobé závazky Krátkodobé závazky jsou finanční závazky podnikatelského subjektu, které jsou splatné do jednoho roku. Společnost je zobrazuje v rozvaze. Závazek nastává, když společnost prošla transakcí, která vyvolala očekávání budoucího odtoku hotovosti nebo jiných ekonomických zdrojů. pro některé poměry účinnosti jsou potřebné údaje.

Po prolomení čísel je dobré porovnat poměry efektivity s peer společnostmi v oboru, abyste získali přehled o tom, jak si společnost vede ve srovnání s konkurencí.

Celkově existuje vysoká korelace mezi poměry účinnosti a poměry ziskovosti. Když společnosti efektivně alokují své zdroje, stanou se ziskovými. Pokud se tedy v průběhu času zlepšily poměry efektivity, mohlo by to znamenat, že společnost se stala ziskovější.

Příklady poměrů účinnosti

Mezi nejoblíbenější poměry účinnosti patří:

1. Poměr obratu zásob

Poměr obratu zásob je vyjádřen jako počet prodejů podniku ze skladu zboží v daném časovém období. Poměr se vypočítá tak, že se vezmou náklady na prodané zboží. Náklady na prodané zboží (COGS) Náklady na prodané zboží (COGS) měří „přímé náklady“ vzniklé při výrobě jakéhokoli zboží nebo služeb. Zahrnuje náklady na materiál, přímé mzdové náklady a přímé režijní náklady továrny a je přímo úměrné výnosům. Jak rostou příjmy, je k výrobě zboží nebo služby zapotřebí více zdrojů. COGS je často nad průměrnou zásobou Inventář Inventář je běžný majetkový účet nacházející se v rozvaze, sestávající ze všech surovin, nedokončené výroby a hotových výrobků, které společnost nashromáždila. Často je považován za nejlikvidnější ze všech oběžných aktiv - je tedy vyloučen z čitatele při výpočtu rychlého poměru. pro určité časové období (např. 1 rok).

Ukazatel obratu zásob

2. Poměr obratu pohledávek

Poměr obratu pohledávek

Kde:

  • Čistý prodej kreditu jsou prodeje, kde jsou výnosy shromážděny později. Čistý prodej kreditu = Prodej na úvěr - Výnosy z prodeje - Povolenky na prodej.
  • Průměrné pohledávky je součet počátečních a konečných zůstatků pohledávek za časové období (např. měsíční nebo čtvrtletní), děleno 2.

Poměr pohledávek hodnotí efektivitu výběru výnosů. Měří počet, kolikrát společnost inkasuje průměrné pohledávky za dané období.

3. Poměr splatného obratu účtů

Poměr splatného obratu účtů

Kde:

  • Čistý nákup kreditu = Náklady na prodané zboží (COGS) + Konečný zůstatek zásob - Počáteční zůstatek zásob na určité období. Toto je však vzorec pro nákupy obecně. Čisté nákupy úvěrů jsou pouze nákupy uskutečněné na úvěr. Alternativně, protože je obtížné najít číslo pro nákup čistého úvěru, analytici místo toho místo čitatele nahradí COGS.
  • Průměrné splatné účty je součet počátečních a konečných zůstatků závazků za určité časové období (např. měsíční nebo čtvrtletní), děleno 2. Oba zůstatky najdete v rozvaze společnosti.

Poměr obratu splatných účtů představuje průměrný počet případů, kdy společnost vyplatí své věřitele během účetního období. Poměr slouží také jako měření krátkodobé likvidity. Vyšší poměr splatného obratu je příznivý, protože umožňuje společnosti držet hotovost po delší dobu. To zase zmenšuje mezeru ve financování pracovního kapitálu nebo cyklus pracovního kapitálu Cyklus pracovního kapitálu Cyklus pracovního kapitálu pro podnikání je doba potřebná k převodu celkového čistého pracovního kapitálu (běžná aktiva bez současných závazků) na hotovost. Podniky se obvykle snaží tento cyklus řídit rychlým prodejem zásob, rychlým shromažďováním výnosů a pomalým platením účtů, aby optimalizovaly peněžní tok. .

Příklad

Společnost ABC vykázala roční nákupy na úvěr 128 457 USD a výnosy 11 000 USD během roku končícího 31. prosince 2018. Splatné účty na začátku a konci roku byly 12 555 USD a 26 121 USD. Společnost chce měřit, kolikrát zaplatila věřitelům během fiskálního roku.

Poměr splatného obratu účtů - příklad

Podle vzorového výpočtu se závazky společnosti během roku obrátily přibližně 6,07krát. Běžnou praxí je zaokrouhlit poměr na 0 desetinných míst. V tomto případě to zaokrouhlíme na 6.

4. Poměr obratu aktiv

Poměr obratu aktiv

Kde:

  • Čisté tržby = Prodej minus Výnosy z prodeje, Slevy z prodeje a Příspěvky na prodej
  • Průměrná celková aktiva = (Celková aktiva na konci období + Celková aktiva na začátku období) / 2.

Poznámka: Analytici mohou používat průměrná aktiva nebo aktiva na konci období.

Představte si, že společnost HBC vykazuje hodnotu počátečních celkových aktiv 299 950 USD a konečných celkových aktiv rovných 287 666 USD. Ve stejném časovém období společnost vygenerovala tržby ve výši 350 555 USD s tržbami ve výši 16 000 USD.

V takovém případě se poměr obratu aktiv pro společnost HBC vypočítá takto:

Poměr obratu aktiv - příklad

Každý dolar na celkových aktivech tedy generuje tržby 1,1386 USD.

Nakonec jsou poměry efektivnosti užitečné pro vedení společnosti při hodnocení činnosti podniku. Investoři a věřitelé navíc používají poměry při provádění finanční analýzy společností, aby se rozhodli, zda představují dobrou investici nebo důvěryhodného dlužníka.

Související čtení

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • Poměry specifické pro banku Poměry specifické pro banku Poměry specifické pro banku, jako je čistá úroková marže (NIM), rezerva na úvěrové ztráty (PCL) a poměr efektivity, jsou pro bankovní odvětví jedinečné. Podobně jako společnosti v jiných odvětvích mají banky specifické poměry k měření ziskovosti a efektivity, které jsou navrženy tak, aby vyhovovaly jejich jedinečným obchodním operacím.
  • Pákové poměry Pákové poměry Pákový poměr označuje úroveň dluhu, který vznikl obchodnímu subjektu oproti několika dalším účtům v jeho rozvaze, výkazu zisku a ztráty nebo výkazu peněžních toků. Šablona aplikace Excel
  • Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti jsou finanční metriky používané analytiky a investory k měření a hodnocení schopnosti společnosti generovat příjem (zisk) ve vztahu k výnosům, rozvahovým aktivům, provozním nákladům a vlastnímu kapitálu akcionářů během určitého časového období . Ukazují, jak dobře společnost využívá svá aktiva k vytváření zisku
  • Glosář finanční analýzy Poměry Glosář finanční analýzy Glosář pojmů a definic pojmů běžných poměrů finanční analýzy. Je důležité porozumět těmto důležitým pojmům.

Poslední příspěvky