Financování projektu je finanční analýza úplného životního cyklu projektu. Analýza nákladů a přínosů se obvykle používá k určení, zda jsou ekonomické přínosy projektu větší než ekonomické náklady. Analýza je zvláště důležitá pro dlouhodobé projekty růstu CAPEX Growth Capex Growth capex je forma kapitálových výdajů podnikaných společností k rozšíření stávajících operací nebo k dalším perspektivám růstu. Zaměřuje se na činnosti, jako je pořízení dlouhodobého majetku, nákup hardwaru (např. Počítačů), vozidla pro přepravu zboží a rozšiřování budov. . Prvním krokem analýzy je určení finanční struktury. Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být světovým finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem Analytik Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností, směsi dluhu a vlastního kapitálu. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. . , které budou použity na financování projektu. Poté identifikujte a ohodnoťte ekonomické přínosy projektu a určete, zda přínosy převažují nad náklady.
Členění definice
Nyní pojďme rozebrat každou ze složek této definice, abychom získali podrobné pochopení toho, co obsahuje:
# 1 Financování dlouhodobé infrastruktury, průmyslových projektů a veřejných služeb
Financování projektů se obecně používá v odvětví těžby ropy, výroby energie a infrastruktury. Jedná se o nejvhodnější odvětví pro rozvoj této techniky strukturovaného financování, protože mají nízké technologické riziko, přiměřeně předvídatelný trh a možnost prodeje jedinému kupujícímu nebo několika velkým kupujícím na základě víceletých smluv (např. - platební smlouvy).
# 2 Finanční postihy bez postihu / omezené postihy
Financování projektu je strukturované financování konkrétního ekonomického subjektu - Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle / Entity (SPV / SPE) je samostatný subjekt vytvořený pro konkrétní a úzký cíl, a to je vedena podrozvahově. SPV je - vytvořeno sponzory pomocí vlastního kapitálu nebo dluhu. Věřitel považuje peněžní tok generovaný tímto subjektem za hlavní zdroj splácení půjčky.
Pokud má tedy dlužník nesplácení dluhu, má emitent dluhu právo zabavit aktiva uvedeného SPV. Nemají však právo na žádná další aktiva, která nejsou součástí SPV, i když likvidační aktiva SPV nestačí k pokrytí dlužné hodnoty z důvodu selhání.
# 3 Platba z peněžního toku generovaného projektem
Peněžní toky generované SPV musí být dostatečné k pokrytí plateb za provozní náklady a ke splacení dluhu, pokud jde o splacení kapitálu a úroky. Protože prioritním využíváním peněžních toků je financování provozních nákladů a splácení dluhu, lze k výplatě dividend sponzorům provádějícím projekt použít pouze zbývající prostředky po jejich krytí.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte náš bezplatný kurz podnikových financí!
Proč sponzoři používají projektové finance?
Sponzor (subjekt vyžadující financování k financování projektů) se může rozhodnout financovat nový projekt pomocí dvou alternativ:
- Nová iniciativa je financována z rozvahy (podnikové financování)
- Nový projekt je začleněn do nově vytvořeného ekonomického subjektu SPV a je financován z podrozvahy (financování projektu)
# 1 Podnikové finance
Alternativa 1 znamená, že sponzoři používají všechna aktiva a peněžní toky ze stávající firmy k zajištění dalšího úvěru poskytovaného věřiteli. Pokud projekt nebude úspěšný, pak veškerá zbývající aktiva a peněžní toky mohou sloužit jako zdroj splácení pro všechny věřitele (staré i nové) kombinované entity (stávající firma plus nový projekt).
# 2 Projektové finance
Alternativa 2 znamená, že nový projekt a stávající firma žijí dva samostatné životy. Pokud projekt nebude úspěšný, věřitelé projektu nemají žádný (nebo velmi omezený) nárok na aktiva a peněžní toky sponzorující firmy. Stávající akcionáři pak těží ze samostatného začlenění nového projektu do SPV.
Jak se liší financování projektu od podnikového financování?
Nyní, když máme základní znalosti o tom, co projektové financování znamená, pochopme, jak se liší od podnikových financí. V následující tabulce jsou uvedeny důležité rozdíly mezi těmito dvěma typy financování, které je třeba zohlednit.
Chcete-li se dozvědět více, spusťte náš bezplatný kurz podnikových financí!
Kdo jsou sponzoři projektového financování?
Každý účast v projektu financování projektu sleduje každý sponzor projektu jasný cíl, který se liší v závislosti na typu sponzora. Stručně řečeno, do těchto transakcí jsou velmi často zapojeny čtyři typy sponzorů:
- Průmysloví sponzoři - Iniciativu považují za integrovanou na začátku a na konci nebo nějakým způsobem spojenou s jejich hlavní činností
- Veřejní sponzoři - Ústřední nebo místní samospráva, obce a komunální společnosti, jejichž cíle se soustředí na sociální péči
- Sponzoři dodavatelů - Kdo vyvíjí, staví nebo provozuje závody a má zájem účastnit se iniciativy poskytováním vlastního kapitálu nebo podřízeného dluhu
- Finanční sponzoři / investoři - Investujte s motivem investovat kapitál do obchodů s vysokým ziskem. Mají vysoký sklon k riziku a hledají podstatnou návratnost investic
Shrnutí a další zdroje
Dozvěděli jsme se o základních charakteristikách projektového financování, o tom, jak se liší od podnikových financí, o jejich hlavním použití a typu zapojených sponzorů.
Abychom se dozvěděli více o tom, jak ocenit podnikání, nebo se připravit na kariéru v projektovém financování, máme všechny zdroje, které potřebujete! Zde jsou některé z našich nejoblíbenějších zdrojů souvisejících s financováním projektu:
- Due Diligence in Project Finance Due Diligence in Project Finance Due diligence in project finance includes managing and reviewing the aspects related to a deal. Správná hloubková kontrola zajišťuje, že v souvislosti s finanční transakcí nevzniknou žádná překvapení. Proces zahrnuje komplexní prověření transakce a přípravu zápočtu.
- Úvěrové riziko Úvěrové riziko Úvěrové riziko je riziko ztráty, ke které může dojít v případě, že některá strana nedodrží podmínky jakékoli finanční smlouvy, zejména
- Vážené průměrné náklady na kapitál WACC WACC jsou vážené průměrné náklady na kapitál společnosti a představují jejich smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tato příručka poskytne přehled o tom, co to je, proč se používá, jak to vypočítat, a také poskytuje kalkulačku WACC ke stažení
- Realitní finanční modelování REFM Náš kurz REFM je navržen tak, aby vás naučil, jak sestavit finanční model rozvoje nemovitostí od nuly v aplikaci Excel. Získejte náš kurz REFM hned teď
