ARR - Průvodce účtováním míry návratnosti a příklady

Účetní míra návratnosti (ARR) je průměrný čistý příjem Čistý příjem Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. očekává se, že aktivum vygeneruje děleno průměrnými kapitálovými náklady, vyjádřenými jako roční procento. ARR je vzorec používaný k rozhodování o kapitálovém rozpočtu. Obvykle zahrnují situace, kdy se společnosti rozhodují, zda pokračovat v konkrétní investici (projekt, akvizice atd.) Na základě očekávaného budoucího čistého výdělku ve srovnání s kapitálovými náklady.

Vzorec pro výpočet návratnosti ARR

Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše kurzy finanční analýzy!

Vzorec ARR

Vzorec pro ARR je:

ARR = průměrný roční zisk / průměrná investice

Kde:

  • Průměrný roční zisk = celkový zisk za investiční období / počet let
  • Průměrná investice = (účetní hodnota za rok 1 + účetní hodnota na konci životnosti) / 2

Součásti ARR

Pokud se ARR rovná 5%, znamená to, že se očekává, že projekt vydělá pět centů za každý investovaný dolar ročně.

Pokud jde o rozhodování, je-li ARR stejná nebo větší než požadovaná míra návratnosti Překážková rychlost Definice Překážková míra, která se také označuje jako minimální přijatelná míra návratnosti (MARR), je minimální požadovaná míra návratnosti nebo cíl míra, kterou investoři očekávají od investice. Míra je stanovena na základě posouzení nákladů na kapitál, souvisejících rizik, současných příležitostí v expanzi podnikání, míry návratnosti podobných investic a dalších faktorů, přičemž projekt je přijatelný, protože společnost získá alespoň požadovanou míru návratnosti.

Pokud je ARR nižší než požadovaná míra návratnosti, projekt by měl být odmítnut. Čím vyšší ARR, tím výnosnější investice.

Přečtěte si více o překážkových sazbách Definice překážkové sazby Překážková sazba, známá také jako minimální přijatelná míra návratnosti (MARR), je minimální požadovaná míra návratnosti nebo cílová sazba, kterou investoři očekávají od investice. Míra je určena hodnocením nákladů na kapitál, souvisejících rizik, současných příležitostí v expanzi podnikání, návratnosti podobných investic a dalších faktorů.

ARR - Příklad 1

Společnost XYZ se snaží investovat do některých nových strojů, které by nahradily stávající nefunkční. Nový stroj, který stojí 420 000 USD, by zvýšil roční tržby Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost získala z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. o 200 000 $ a roční výdaje o 50 000 $. Odhaduje se, že stroj má životnost 12 let a nulovou záchrannou hodnotu.

Krok 1: Výpočet průměrného ročního zisku
Příliv, roky 1-12
(200,000*12)$2,400,000
Méně: Roční výdaje
(50,000*12)-$600,000
Méně: Odpisy-$420,000
Celkový zisk$1,380,000
Průměrný roční zisk
(1,380,000/12)$115,000

Krok 2: Výpočet průměrné investice

Průměrná investice
($420,000 + $0)/2 = $210,000

Krok 3: Použijte vzorec ARR

ARR = 115 000 $ / 210 000 $ = 54.76%

To tedy znamená, že za každý investovaný dolar vrátí investice zisk zhruba 54,76 centů.

ARR - Příklad 2

Společnost XYZ uvažuje o investici do projektu, který vyžaduje počáteční investici 100 000 USD do některých strojů. Za první dva roky bude čistý příliv 20 000 USD, za tři a čtyři roky 10 000 USD a za pátý rok 30 000 USD. Nakonec má stroj záchrannou hodnotu 25 000 USD.

Krok 1: Výpočet průměrného ročního zisku
Příliv, 1. a 2. rok
(20,000*2)$40,000
Příliv, 3. a 4. rok
(10,000*2)$20,000
Příliv, 5. rok$30,000
Méně: Odpisy
(100,000-25,000)-$75,000
Celkový zisk$15,000
Průměrný roční zisk
(15,000/5)$3,000

Krok 2: Výpočet průměrné investice

Průměrná investice
($100,000 + $25,000) / 2 = $62,500

Krok 3: Použijte vzorec ARR

ARR = 3 000 $ / 62 500 $ = 4.8%

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Omezení účetní návratnosti

Ačkoli je ARR účinným nástrojem k uchopení obecné představy o tom, zda pokračovat v projektu z hlediska jeho ziskovosti, tento přístup má několik omezení:

  • Ignoruje časovou hodnotu peněz. Předpokládá, že účetní výnosy v budoucích letech mají stejnou hodnotu jako účetní výnosy v běžném roce. Lepší metrikou, která zohledňuje současnou hodnotu všech budoucích peněžních toků Cash Flow Cash Flow (CF) je zvýšení nebo snížení množství peněz, které má podnik, instituce nebo jednotlivec. Ve financích se tento termín používá k popisu množství hotovosti (měny), které je generováno nebo spotřebováno v daném časovém období. Existuje mnoho typů CF je NPV NPV vzorec Průvodce vzorcem NPV v aplikaci Excel při provádění finanční analýzy. Je důležité přesně pochopit, jak vzorec NPV funguje v aplikaci Excel a matematika za ním. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (peněžní tok), r = diskontní sazba, n = počet budoucích období a vnitřní míra návratnosti (IRR) Interní míra návratnosti (IRR) Interní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, bude získána očekávaná složená roční míra návratnosti na projektu nebo investici.).
  • Nezohledňuje zvýšené riziko dlouhodobých projektů a zvýšenou variabilitu spojenou s prodlouženými projekty.
  • Je to pouze finanční průvodce pro projekty. Někdy jsou projekty navrhovány a implementovány za účelem posílení dalších důležitých proměnných, jako je bezpečnost, ochrana životního prostředí nebo vládní předpisy.
  • Není to ideální srovnávací metrika mezi projekty, protože různé projekty mají různé proměnné, jako je čas a jiné nefinanční faktory, které je třeba vzít v úvahu.

Chcete-li se dozvědět více, spusťte naše kurzy finanční analýzy!

Dodatečné zdroje

Doufáme, že výše uvedený článek byl užitečným průvodcem pro pochopení účetní návratnosti, vzorce a toho, jak jej můžete použít ve své kariéře.

Finance je poskytovatelem certifikace Financial Modeling and Valuation Certification FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, program navržený tak, aby pomohl komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu učení a rozvoji vaší kariéry budou užitečné tyto další finanční zdroje:

  • Vnitřní míra návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici.
  • Účetnictví se sníženou hodnotou goodwillu Snížení hodnoty goodwillu Snížení hodnoty goodwillu nastává, když hodnota goodwillu v rozvaze společnosti přesáhne testovanou účetní hodnotu, kterou provedli auditoři, což mělo za následek snížení hodnoty nebo snížení hodnoty. Podle účetních standardů by goodwill měl být veden jako aktivum a každoročně vyhodnocován. Společnosti by měly posoudit, zda došlo ke snížení hodnoty
  • Průvodce MIRR s upravenou vnitřní mírou návratnosti (MIRR) Modifikovaná vnitřní míra návratnosti (MIRR) je funkce v aplikaci Excel, která bere v úvahu finanční náklady (náklady na kapitál) a míru reinvestic u peněžních toků z projektu nebo společnosti v průběhu časový horizont investice.
  • Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších

Poslední příspěvky