Treasury Stock - co to je, definice a vysvětlení

Treasury stock nebo reacquired stock je část dříve vydaných nesplacených akcií, které společnost odkoupila nebo odkoupila zpět od akcionářů. Tyto zpětně nabyté akcie jsou poté drženy společností pro vlastní potřebu. Mohou buď zůstat v držení společnosti, aby ji mohli v budoucnu prodat, nebo může společnost akcie odebrat a budou trvale mimo tržní oběh.

Státní pokladna je jedním z různých typů kapitálových účtů Akciové účty Akciové účty se skládají z kmenových akcií, preferovaných akcií, základního kapitálu, treasury zásob, přispěného přebytku, dodatečného splaceného kapitálu, nerozděleného zisku a dalších komplexních výnosů a treasury akcií. Kapitál je financování, které podnik dostává od vlastníků nebo akcionářů společnosti. vykázány v rozvaze v sekci vlastního kapitálu pro akcionáře jako účet proti vlastnímu kapitálu.

Vlastní akcie

Pochopení, odkud pocházejí akcie státní pokladny

Každá společnost je oprávněna vydat určitý počet akcií. Toto se označuje jako „akcie v oběhu“ nebo celkový počet akcií, které pro společnost existují. Z těchto akcií v oběhu jsou některé akcie omezené (to znamená, že je nelze obchodovat, pokud nejsou splněny určité podmínky), zatímco většina akcií je veřejně obchodovatelná (tzv. „Float“).

Akcie treasury jsou akcie, které byly původně součástí „akcií v oběhu“, ale společnost je odkoupila zpět.

Schéma

Odůvodnění zpětných nákupů akcií

Existuje několik důvodů, proč společnosti od investorů znovu získají vydané a nesplacené akcie.

1. Za účelem dalšího prodeje

Akcie státní pokladny jsou často formou rezervovaných akcií vyčleněných za účelem získání finančních prostředků nebo platby za budoucí investice. Společnosti mohou použít státní pokladnu k úhradě investice nebo akvizice konkurenčních podniků. Tyto akcie mohou být znovu vydány stávajícím akcionářům, aby se snížilo ředění z motivačních kompenzačních plánů Akciová opce Akciová opce je smlouva mezi dvěma stranami, která dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové akcie za předem stanovenou cenu a ve stanoveném časovém období. Prodejci opce na akcie se říká zapisovatel opce, kde se prodávajícímu vyplácí prémie ze smlouvy zakoupené kupujícím opce na akcie. pro zaměstnance.

2. Pro kontrolu podílu

Tato akce zpětného odkupu snižuje počet akcií v oběhu, a tím zvyšuje hodnotu podílu zbývajících akcionářů ve společnosti. Opětovné nabytí akcií může také zabránit nepřátelským převzetím, když vedení společnosti nechce, aby se akviziční smlouva prosadila.

3. Podhodnocení

Pokud trh nefunguje dobře, akcie společnosti mohou být podhodnoceny - zpětný odkup akcií obvykle zvýší cenu akcií a zvýhodní zbývající akcionáře.

4. Vyřazení akcií

Když jsou státní pokladny vyřazeny, nelze je již prodat a jsou vyřazeny z tržního oběhu. Na druhé straně je počet akcií trvale snížen, což způsobí, že zbývající akcie přítomné v oběhu představují větší procento vlastnictví akcionářů, včetně dividend a zisků.

5. Pro zlepšení finančních poměrů Vzorec zisku na akcii (EPS) je EPS finanční poměr, který dělí čistý zisk dostupný pro běžné akcionáře průměrnými nevyřízenými akciemi za určité časové období. Vzorec EPS naznačuje schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro běžné akcionáře.

Pokud existuje solidní motiv pro zpětný odkup akcií, může být zlepšení finančních poměrů pouze následným efektem tak dobrých rozhodnutí o řízení. To má za následek zvýšení návratnosti aktiv (ROA) Návratnost aktiv a ROA vzorec ROA vzorec. Návratnost aktiv (ROA) je typ metriky návratnosti investic (ROI), která měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům. Tento poměr ukazuje, jak dobře si společnost vede, a to porovnáním zisku (čistého zisku), který vytváří, s kapitálem, který investuje do aktiv. poměr a návratnost vlastního kapitálu (ROE) Návratnost vlastního kapitálu (ROE) Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je měřítkem ziskovosti společnosti, která bere roční výnos společnosti (čistý příjem) dělený hodnotou jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12 %). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem akcionářů. poměr. To pak ilustruje pozitivní výkonnost společnosti na trhu.

Jaká jsou omezení treasury akcií?

  • Žádná hlasovací práva
  • Nemám nárok na dividendy
  • Není zahrnuto do výpočtu akcií v oběhu
  • Nevykonávejte preventivní práva jako akcionář
  • Nemá nárok na příjem čistých aktiv v případě likvidace společnosti
  • V některých zemích je počet vlastních akcií držených společnostmi regulován - celkový vlastní kapitál nesmí překročit maximální podíl kapitalizace stanovený zákonem.

Jak společnosti provádějí zpětný odkup akcií?

Zpětný odkup akcií nebo odkup akcií je jednou z technik používaných managementem ke snížení počtu akcií v oběhu na trhu. Je to výhodné pro vlastníky a investory společnosti, protože se zvyšuje relativní vlastnictví zbývajících akcionářů. Společnost může provést zpětný odkup třemi způsoby:

1. Nabídková nabídka

Společnost nabízí odkoupení řady akcií od akcionářů za stanovenou cenu, kterou je společnost ochotna zaplatit, což je s největší pravděpodobností za prémiovou nebo vyšší tržní cenu. Společnost také zveřejní dobu, po kterou je tato nabídka platná, a akcionáři jsou vítáni, když nabídnou své akcie společnosti, pokud budou ochotni prodat za stanovenou cenu.

2. Otevřený trh nebo přímý odkup

Přímý nákup akcií na otevřeném trhu. Když společnost oznámí odkup akcií, často to způsobí zvýšení ceny akcií, což trh vnímá jako pozitivní výsledek. Společnost poté jednoduše pokračuje v nákupu akcií stejně jako ostatní investoři na trhu.

3. Holandská aukce

V holandské aukci Holandská aukce Holandská aukce je proces zjišťování cen, kde dražitel začíná s nejvyšší požadovanou cenou a snižuje ji, dokud nedosáhne optimální cenové hladiny, společnost určí rozsah a počet akcií, které si přeje koupit zpět. Akcionáři se vyzývají, aby nabídli své akcie k prodeji za jejich osobně požadovanou cenu, v rámci nebo pod tímto rozsahem. Společnost poté zakoupí požadovaný počet akcií za nejnižší možné náklady nákupem od akcionářů, kteří nabídli na spodním konci sortimentu.

Zjistit více

Doufáme, že se vám líbilo přečíst si finančního průvodce pro státní pokladny. Chcete-li pokračovat ve svém finančním vzdělávání, podívejte se na následující finanční zdroje:

  • LBO Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) je transakce, při níž je podnik získán pomocí dluhu jako hlavního zdroje protiplnění. K transakci LBO obvykle dochází, když si společnost soukromého kapitálu (PE) půjčí co nejvíce od různých věřitelů (až 70-80% kupní ceny), aby dosáhla návratnosti interní sazby IRR> 20%
  • Poměr zisku na akcii Vzorec zisku na akcii (EPS) EPS je finanční poměr, který dělí čistý zisk dostupný pro běžné akcionáře průměrnými nevyřízenými akciemi za určité časové období. Vzorec EPS naznačuje schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro běžné akcionáře.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude je akademická vyznamenání, které se obvykle uděluje studentovi, který absolvuje nejlepších 10% nebo 15% své třídy. Je to druhé nejvyšší čestné uznání, které následuje po Summa Cum Laude. Latinské slovo znamená „s velkou ctí“
  • Obrat fixních aktiv Obrat fixních aktiv Obrat fixních aktiv (FAT) je poměr efektivity, který udává, jak dobře nebo efektivně podnik využívá fixní aktiva ke generování prodeje. Tento poměr rozděluje čisté prodeje na čistá fixní aktiva za roční období. Čistá fixní aktiva zahrnují částku pozemků, budov a zařízení sníženou o oprávky
  • Odpis zásob Odpis zásob je proces, který slouží k zobrazení snížení hodnoty inventáře, když tržní hodnota inventáře poklesne pod jeho účetní hodnotu. S odpisem zásob by se mělo zacházet jako s nákladem, který sníží čistý příjem. Odpis také snižuje vlastní kapitál vlastníka.

Poslední příspěvky