Jak vypočítat FCFE z čistého příjmu - přehled, vzorec, příklad

Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) je množství hotovosti, které podnik generuje a které je možné potenciálně rozdělit akcionářům. Vypočítává se jako hotovost z operací snížená o kapitálové výdaje. Tato příručka poskytne podrobné vysvětlení, proč je to důležité a jak jej vypočítat, a některé lze vypočítat pomocí čistého zisku Čistý zisk Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. stejně jako použití vzorce volného peněžního toku k firmě (FCFF) zdarma peněžního toku k firmě (FCFF) FCFF nebo volného peněžního toku k firmě je peněžní tok dostupný všem poskytovatelům financování v podnikání. držitelé dluhů, preferovaní akcionáři, běžní akcionáři. Jedná se o množství hotovosti generované společností, které lze potenciálně rozdělit akcionářům společnosti. Při použití vlastní metody oceňování, jako je oceňovací model Diskontované peněžní toky (DCF) Vzorce diskontovaných peněžních toků DCF Vzorec DCF pro diskontované peněžní toky, je součet peněžních toků v každém období dělený jednou plus diskontní sazba zvýšená na sílu období #. Tento článek rozděluje vzorec DCF na jednoduché termíny s příklady a videem výpočtu. Vzorec se používá k určení hodnoty podniku, analytik může použít FCFE, protože peněžní tok podniku Cash Flow Cash Flow (CF) je zvýšení nebo snížení množství peněz, které podnik, instituce nebo jednotlivec má. Ve financích se tento termín používá k popisu množství hotovosti (měny), které je generováno nebo spotřebováno v daném časovém období. Existuje mnoho typů schopnosti generovat CF.

FCFE se liší od volného peněžního toku do firmy (FCFF), který udává množství hotovosti generované všem držitelům cenných papírů společnosti (investorům i věřitelům).

Výkaz peněžních toků - Jak vypočítat FCFE z čistého příjmu

FCFE ze vzorce čistého příjmu

Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) lze vypočítat mnoha způsoby. Chcete-li vypočítat FCFE z čistého příjmu, musíme se podívat na vzorec a rozdělit ho. Zde je vzorec pro výpočet FCFE z čistého příjmu:

FCFE = Čistý příjem + Odpisy a amortizace - CapEx - ΔPracovní kapitál + ​​Čistý výpůjčka

FCFE se však obvykle odvozuje pomocí vzorce volného peněžního toku do firmy (FCFF). Abychom to sladili, podívejme se, jak získáváme FCFE z FCFF. Zde je vzorec pro FCFF:

FCFF = čistý příjem + odpisy a amortizace - CapEx - Δpracovní kapitál + ​​úrokové výdaje (1 - t)

Kde:

  • FCFF - Bezplatné peněžní toky do firmy
  • CapEx - Kapitálové výdaje
  • ΔPracovní kapitál - Čistá změna pracovního kapitálu
  • t - Sazba daně

Všimněte si, že FCFE a FCFF sdílejí velmi podobné pojmy, jako jsou odpisy, kapitálové výdaje a změny pracovního kapitálu. Hlavním rozdílem mezi FCFF a FCFE je dopad úrokových výdajů a jejich daňových štítů Daňový štít Daňový štít je přípustný odpočet od zdanitelného příjmu, který má za následek snížení dlužných daní. Hodnota těchto štítů závisí na efektivní daňové sazbě pro společnost nebo jednotlivce. Mezi běžné odpočitatelné náklady patří odpisy, amortizace, splátky hypotéky a úrokové náklady. Proto lze FCFE vypočítat pomocí vzorce FCFF:

FCFE = FCFF + Čistá výpůjčka - úrokové výdaje (1 - t)

FCFE ze vzorce čistého příjmu a finančních výkazů

Analytik, který vypočítá volné peněžní toky do vlastního kapitálu ve finančním modelu, musí být schopen rychle procházet finanční výkazy společnosti. Primárním důvodem je, že všechny vstupy potřebné pro výpočet metriky jsou převzaty z účetní závěrky. Pokyny níže vám pomohou rychle a správně začlenit FCFE z výpočtu čistého příjmu do finančního modelu.

  1. Čistý příjem: Čistý příjem (označovaný také jako čistý zisk) najdete ve spodní části výkazu zisku a ztráty. Čistý příjem je navíc uveden ve výkazu peněžních toků při výpočtu peněžních toků z provozní činnosti. Každý výpočet peněžních toků z provozních činností začíná čistým příjmem. Protože mnoho dalších vstupů je převzato také z výkazu peněžních toků, doporučuje se použít finanční výkaz k propojení čistého příjmu s výpočty FCFE.
  2. Odpisy a amortizace: Náklady na odpisy a amortizaci se zaznamenávají do výkazu zisku a ztráty společnosti v části Výdaje. Sekce sleduje hrubý zisk společnosti. Podobně jako čistý příjem jsou výdaje na odpisy a amortizaci uvedeny také ve výkazu peněžních toků v části Hotovost z operací.
  3. CapEx: Kapitálové výdaje (CapEx) najdete na výpisu peněžních toků v části Hotovost z investování.
  4. Změna pracovního kapitálu (lze také označit jako ΔPracovní kapitál) se počítá ve výkazu peněžních toků společnosti v části Hotovost z operací.
  5. Čistý dluh: Čistá výše dluhu se také nachází ve výkazu peněžních toků v části Hotovost z investování.

FCFE a prohlášení o peněžních tocích

Další zdroje

Doufáme, že vás potěšilo vysvětlení financí, jak vypočítat FCFE z čistého příjmu. Finance je oficiálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari, jejichž cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.

Abychom se dál učili a rozvíjeli své znalosti finanční analýzy, velmi doporučujeme další finanční zdroje uvedené níže:

  • Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje Kapitálové výdaje (zkráceně Capex) jsou platby hotovostí nebo úvěrem na nákup zboží nebo služeb, které jsou kapitalizovány v rozvaze. Jinými slovy, jedná se o výdaje, které jsou kapitalizovány (tj. Nejsou účtovány přímo do výkazu zisku a ztráty) a jsou považovány za „investice“. Analytici zobrazují Capex
  • Jak jsou propojeny 3 finanční výkazy Jak jsou propojeny 3 finanční výkazy Jak jsou propojeny 3 finanční výkazy? Vysvětlíme, jak propojit 3 finanční výkazy pro finanční modelování a oceňování v aplikaci Excel. Propojení čistého zisku a nerozděleného zisku, PP&E, odpisy a amortizace, kapitálové výdaje, provozní kapitál, finanční činnosti a hotovostní zůstatek
  • Promítání řádkových položek výkazu zisku a ztráty Promítání řádkových položek výkazu zisku a ztráty Diskutujeme o různých metodách promítání řádkových položek výkazu zisku a ztráty. Projektování řádkových položek výkazu zisku a ztráty začíná tržbami z prodeje a poté náklady
  • Vlastní kapitál Vlastní kapitál Vlastní kapitál je definován jako podíl na celkové hodnotě aktiv společnosti, který si mohou nárokovat vlastníci (jediný vlastník nebo partnerství) a akcionáři (pokud se jedná o společnost). Vypočítává se odečtením všech závazků od celkové hodnoty aktiva (vlastní kapitál = aktiva - pasiva).

Poslední příspěvky