Vzorec rozpětí bezpečnosti - Průvodce provedením analýzy zlomového bodu

Bezpečnostní rozpětí je rozdíl mezi velikostí očekávané ziskovosti a bodem obratu. Vzorec rozpětí bezpečnosti se rovná aktuálnímu prodeji minus zlomový bod, děleno aktuálním prodejem.

vzorec rozpětí bezpečnosti

Existují dvě aplikace, které definují bezpečnostní hranici:

1 Rozpočtování

V rozpočtování a analýze rentability je míra bezpečnosti mezerou mezi odhadovanou prodejní produkcí a úrovní, o kterou by se tržby společnosti mohly snížit, než se společnost stane nerentabilní. To signalizuje managementu riziko ztráty, ke které může dojít, když je podnik vystaven změnám v prodeji, zejména když je významnému objemu prodeje vystaven riziku poklesu nebo nerentabilnosti. Nízké procento bezpečnostní marže může způsobit, že podnik sníží náklady, zatímco vysoké rozpětí marže zajistí společnosti, že je chráněna před variabilitou prodeje.

2 Investice

V principu investování je míra bezpečnosti rozdílem mezi vnitřní hodnotou akcie oproti její převládající tržní ceně. Vnitřní hodnota je skutečná hodnota aktiva společnosti nebo současná hodnota aktiva při sčítání celkového diskontovaného budoucího generovaného příjmu.

Pokud se použije na investování, rozpětí bezpečnosti se vypočítá podle předpokladů, což znamená, že investor by koupil cenné papíry, pouze pokud je tržní cena podstatně pod odhadovanou vnitřní hodnotou. Stanovení vnitřní hodnoty nebo skutečné hodnoty cenného papíru je vysoce subjektivní, protože každý investor má jiný způsob výpočtu vnitřní hodnoty, který může, ale nemusí být přesný. Aby bylo možné použít analýzu diskontovaných peněžních toků, musí být známa tržní cena cenného papíru. Vzorec DCF diskontovaných peněžních toků Vzorec DCF diskontovaných peněžních toků je součet peněžních toků v každém období dělený jednou plus diskontní sazba zvýšená na síla období #. Tento článek rozděluje vzorec DCF na jednoduché termíny s příklady a videem výpočtu. Vzorec se používá k určení hodnoty obchodní metody k poskytnutí objektivní reálné hodnoty podniku.

Jaký je vzorec rozpětí bezpečnosti?

V účetnictví se rozpětí bezpečnosti vypočítá tak, že se od skutečného nebo rozpočtovaného prodeje odečte částka bodu zlomu a poté se vydělí prodejem; výsledek je vyjádřen v procentech.

Marže bezpečnosti = (aktuální úroveň prodeje - zlomový bod) / Aktuální úroveň prodeje X 100

Vzorec pro rozpětí bezpečnosti lze vyjádřit také v dolarech nebo v počtu jednotek:

Bezpečnostní marže v dolarech = aktuální tržby - zlomové tržby

Marže bezpečnosti v jednotkách = aktuální prodejní jednotky - bod zlomu

Příklad hranice bezpečnosti

Společnost Ford zakoupila nový strojní zařízení, aby rozšířila produkční výkon svého špičkového modelu řady automobilů. Náklady na stroj zvýší provozní náklady na 1 000 000 $ ročně a rovněž se zvýší prodejní výkon. Poté, co byl stroj zakoupen, společnost dosáhla tržeb z prodeje ve výši 4,2 mil. USD, se zlomovým bodem 3,95 mil. USD, což představuje bezpečnostní rezervu 5,8%.

Screenshot šablony bezpečnostních šablon

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Jaká je ideální míra bezpečnosti pro investiční aktivity?

Rozsah míry bezpečnosti závisí na preferencích investora a typu investice, kterou si zvolí. Některé z různých scénářů, o které může investor najít zájem se širokým rozpětím marže, jsou:

  • Hloubkové investování - nákup akcií ve vážně podhodnocených podnicích. Hlavním cílem je hledání výrazných nesouladů mezi aktuálními cenami akcií a vnitřní hodnotou Vnitřní hodnota Vnitřní hodnota podniku (nebo jakéhokoli investičního zajištění) je současná hodnota všech očekávaných budoucích peněžních toků diskontovaných příslušnou diskontní sazbou. Na rozdíl od relativních forem oceňování, které se zaměřují na srovnatelné společnosti, se vnitřní oceňování dívá pouze na vlastní hodnotu podniku samotného. těchto zásob. Tento druh investování vyžaduje velké množství marže, se kterou je třeba investovat, a vyžaduje spoustu odvahy, protože je riskantní.
  • Růst za rozumnou cenu investování - výběr společností, které mají pozitivní růstové míry obchodování, které jsou nějak pod vnitřní hodnotou.

Jak důležitá je míra bezpečnosti?

Upřednostňována je vysoká bezpečnostní marže, protože označuje dobrou obchodní výkonnost se širokým polštářem pro absorpci volatility prodeje. Na druhou stranu nízká bezpečnostní marže naznačuje ne tak dobrou pozici a je třeba ji zlepšit zvýšením prodejní ceny, zvýšením objemu prodeje, zlepšením příspěvkové marže snížením variabilních nákladů nebo přijetím výnosnější produktové kombinace. Pro investory slouží bezpečnostní rezerva jako polštář proti chybám ve výpočtu. Jelikož je reálnou hodnotu obtížné přesně předpovědět, bezpečnostní rezervy chrání investory před špatnými rozhodnutími a poklesy na trhu.

Video Vysvětlení hranice bezpečnosti

Níže je uveden krátký videonávod, který vysvětluje komponenty vzorce bezpečnosti, proč je míra bezpečnosti důležitou metrikou a příklad výpočtu.

Dodatečné zdroje

Toto byl návod na vzorec bezpečnosti na okraji. Finance je oficiálním poskytovatelem certifikace Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA). Certifikace FMVA® Připojte se k 350 600+ studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, jejichž cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.

Další informace o použití míry bezpečnosti v těchto kontextech:

  • Finanční plánování a analýza Analytik FP&A Staňte se analytikem FP&A ve společnosti. Načrtneme plat, dovednosti, osobnost a školení, které potřebujete pro FP&A pracovní místa a úspěšnou finanční kariéru. Analytici, manažeři a ředitelé FP&A jsou zodpovědní za poskytování výkonných manažerů potřebným potřebám analýz a informací
  • Analýza účetní závěrky Analýza účetní závěrky Jak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti.
  • Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a předchozí transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích
  • Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších

Poslední příspěvky