Návratnost aktiv (ROA) je typ návratnosti investic (ROI) Vzorec návratnosti investic (návratnost investic) Návratnost investic (ROI) je finanční poměr používaný k výpočtu výhody, kterou investor získá ve vztahu k jejich investičním nákladům. Nejčastěji se měří jako čistý příjem dělený původními kapitálovými náklady investice. Čím vyšší je poměr, tím větší je získaná výhoda. metrika, která měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům Druhy aktiv Mezi běžné typy aktiv patří běžná, dlouhodobá, fyzická, nehmotná, provozní a neprovozní. Správně identifikovat a. Tento poměr udává, jak dobře si společnost vede, když porovnává zisk (čistý zisk Čistý zisk Čistý zisk je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. K němu se dospěje prostřednictvím výkazu zisku a ztráty , čistý zisk se také používá v rozvaze i ve výkazu peněžních toků.) generuje se do kapitálu, do kterého se investuje do aktiv. Čím vyšší je návratnost, tím produktivnější a efektivnější je řízení při využívání ekonomických zdrojů. Níže naleznete rozpis vzorce ROA a výpočet.
Co je vzorec ROA?
Vzorec ROA je:
ROA = čistý příjem / průměrná aktiva
nebo
ROA = čistý příjem / aktiva na konci období
Kde:
Čistý příjem se rovná čistému zisku nebo čistému příjmu v roce (roční období)
Průměrná aktiva se rovnají konečným aktivům minus počáteční aktiva děleno 2
Obrázek: Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.
Příklad výpočtu ROA
Projdeme si krok za krokem příklad, jak pomocí výše uvedeného vzorce vypočítat návratnost aktiv.
Otázka: Pokud podnik zveřejní čistý příjem Čistý příjem Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. 10 milionů USD v běžných operacích a vlastní aktiva v hodnotě 50 milionů USD podle rozvahy Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál, jaká je jejich návratnost aktiv?
A: 10 milionů USD děleno 50 miliony USD je 0,2, tedy ROA firmy je 20%. Za každý dolar aktiv, do kterých společnost investuje, se vrací 20 centů čistého zisku ročně.
Stáhněte si šablonu zdarma
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Jaká je důležitost návratnosti aktiv?
Vzorec ROA je důležitým poměrem při analýze ziskovosti společnosti Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti jsou finanční metriky používané analytiky a investory k měření a hodnocení schopnosti společnosti generovat příjem (zisk) ve vztahu k výnosům, bilančním aktivům, provozním nákladům a vlastní kapitál akcionářů během určitého časového období. Ukazují, jak dobře společnost využívá svá aktiva k vytváření zisku. Poměr se obvykle používá při porovnávání výkonnosti společnosti mezi obdobími nebo při porovnávání dvou různých společností podobné velikosti ve stejném odvětví. Všimněte si, že při porovnávání dvou různých firem pomocí ROA je velmi důležité vzít v úvahu rozsah podnikání a provedené operace.
Různá průmyslová odvětví mají obvykle různé ROA. Odvětví, která jsou kapitálově náročná a vyžadují vysokou hodnotu stálých aktiv Obrat fixních aktiv Obrat fixních aktiv (FAT) je poměr efektivity, který ukazuje, jak dobře nebo efektivně podnik využívá fixní aktiva ke generování tržeb. Tento poměr rozděluje čisté prodeje na čistá fixní aktiva za roční období. Čistá fixní aktiva zahrnují částku pozemků, budov a zařízení po odečtení odpisů za provoz, obvykle budou mít nižší ROA, protože jejich velká základna aktiv zvýší jmenovatele vzorce. Společnost s velkou základnou aktiv může mít přirozeně velkou ROA, pokud jsou jejich příjmy dostatečně vysoké.
Co je čistý příjem?
Čistý příjem je čistá částka realizovaná firmou po odečtení všech nákladů na podnikání v daném období. Zahrnuje veškeré úroky z dluhu, daň z příjmu splatnou vládě a veškeré provozní a neprovozní výdaje.
Provozní náklady mohou zahrnovat náklady na prodané zboží (COGS) Náklady na prodané zboží (COGS) Náklady na prodané zboží (COGS) měří „přímé náklady“ vzniklé při výrobě jakéhokoli zboží nebo služeb. Zahrnuje náklady na materiál, přímé mzdové náklady a přímé režijní náklady továrny a je přímo úměrné výnosům. Jak rostou příjmy, je k výrobě zboží nebo služby zapotřebí více zdrojů. COGS je často výrobní režie, administrativní a marketingové výdaje a amortizace a odpisy vybavení a majetku.
Do čistého příjmu se také přidává dodatečný příjem z investic nebo těch, které přímo nevyplývají z primárních operací, jako jsou výnosy z prodeje zařízení nebo dlouhodobých aktiv. Poznámka: Neprovozní položky mohou být upraveny z čistého příjmu finančním analytikem Certifikace FMVA® Připojte se k 350 600+ studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari.
Čistý zisk / ztráta se nachází ve spodní části výkazu zisku a ztráty a je rozdělena na celková aktiva, aby se dosáhlo ROA.
Video Příklad návratnosti aktiv ve finanční analýze
ROA běžně používají analytici provádějící finanční analýzy Analýza finančních výkazů Jak provádět analýzu finančních výkazů. Tato příručka vás naučí provádět analýzu finančního výkazu výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků včetně marží, poměrů, růstu, likvidity, pákového efektu, míry návratnosti a ziskovosti. výkonnosti společnosti.
ROA je důležitá, protože usnadňuje srovnávání společností. Představte si dvě společnosti… jedna s čistým příjmem 50 milionů dolarů a aktivy 500 milionů dolarů, druhá s čistým příjmem 10 milionů dolarů a aktivy 15 milionů dolarů.
Kterou společnost byste raději vlastnili?
První společnost vydělá návratnost aktiv 10% a druhá získá ROA 67%.
Podívejte se více na kurz Finančních základů finanční analýzy.
Návratnost aktiv pro společnosti
Níže uvádíme několik příkladů nejčastějších důvodů, proč společnosti provádějí analýzu návratnosti svých aktiv.
1. Použití ROA k určení ziskovosti a efektivity
Návratnost aktiv udává množství peněz vydělaných na dolar aktiv. Vyšší hodnota návratnosti aktiv proto naznačuje, že podnik je výnosnější a efektivnější.
2. Využití ROA k porovnání výkonu mezi společnostmi
Je důležité si uvědomit, že návratnost aktiv by neměla být porovnávána napříč průmyslovými odvětvími. Společnosti v různých průmyslových odvětvích se významně liší v používání aktiv. Například některá průmyslová odvětví mohou vyžadovat drahé nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E) PP&E (nemovitosti, stroje a zařízení) PP&E (nemovitosti, stroje a zařízení) je jedním ze základních dlouhodobých aktiv v rozvaze. PP&E je ovlivněna Capexem, Odpisy a Akvizicemi / Dispozicemi dlouhodobého majetku. Tato aktiva hrají klíčovou roli ve finančním plánování a analýze operací společnosti a budoucích výdajů, které generují příjmy, na rozdíl od společností v jiných průmyslových odvětvích. Proto by tyto společnosti přirozeně vykazovaly nižší návratnost aktiv ve srovnání se společnostmi, které k provozování nepotřebují mnoho aktiv. Návratnost aktiv by proto měla být použita pouze k porovnání se společnostmi v daném odvětví. Další informace o průmyslové analýze Průmyslová analýza Průmyslová analýza je nástroj pro hodnocení trhu, který používají podniky a analytici k pochopení složitosti odvětví. Existují tři běžně používané a.
3. Využití ROA k určení společností náročných na aktiva nebo na aktiva
Návratnost aktiv lze použít k posouzení, jak je společnost náročná na aktiva:
- Čím nižší je návratnost aktiv, tím je společnost náročnější na aktiva. Příkladem společnosti náročné na aktiva by byla letecká společnost.
- Čím vyšší je návratnost aktiv, tím je společnost méně náročná na aktiva. Příkladem společnosti zaměřené na aktiva by byla softwarová společnost.
Obecně platí, že návratnost aktiv pod 5% je považována za aktivně náročné podnikání, zatímco návratnost aktiv nad 20% je považována za aktiva nenáročná na podnikání.
Dodatečné zdroje
Děkujeme za přečtení finančního průvodce návratností aktiv a vzorce ROA. Pokračovat v učení a stát se světovým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být světovým finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností, tyto další finanční zdroje budou velkou pomocí:
- Vnitřní míra návratnosti Vnitřní míra návratnosti (IRR) Vnitřní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, díky níž je čistá současná hodnota (NPV) projektu nulová. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici.
- Rentabilita vlastního kapitálu Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je měřítkem ziskovosti společnosti, která bere roční výnos společnosti (čistý příjem) dělený hodnotou jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12%). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem akcionářů.
- Průvodce modelováním DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
- Osvědčené postupy pro finanční modelování Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy pro Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF atd.
