Heuristické zkreslení reprezentativnosti nastává, když podobnost objektů nebo událostí zaměňuje myšlení lidí ohledně pravděpodobnosti výsledku. Lidé často dělají tu chybu, že věří, že dvě podobné věci nebo události spolu úzce souvisí, než ve skutečnosti jsou. Tato heuristika reprezentativnosti je běžnou chybou zpracování informací v teorii behaviorálních financí. Behavioral Finance Behavioral finance je studium vlivu psychologie na chování investorů nebo finančních odborníků. Zahrnuje také následné účinky na trhy. Zaměřuje se na skutečnost, že investoři nejsou vždy racionální.
Reprezentativní heuristický příklad
Podívejme se na příklad chyb zpracování informací, běžně označovaných jako heuristické zjednodušení. Představme si následující scénář:
Zvažte Lauru Smithovou. Je jí 31 let, je svobodná, otevřená a velmi bystrá. Vystudovala ekonomii na univerzitě a jako studenta ji nadchly otázky rovnosti a diskriminace.
Je pravděpodobnější, že Laura pracuje v bance? Nebo je pravděpodobnější, že pracuje v bance a je aktivní ve feministickém hnutí?
Mnoho lidí na otázku položilo možnost 2, že Laura pracuje v bance, ale je aktivní také ve feministickém hnutí. Ale to je nesprávné. Ve skutečnosti, když dali tuto odpověď, byli ve skutečnosti ovlivněni heuristickou zaujatostí reprezentativnosti.
Jednou z věcí, na které chcete myslet, je to, že chcete posoudit věci striktně tak, jak jsou statisticky nebo logicky, spíše než tak, jak se jen zdají.
Druhá možnost „Laura pracuje v bance a je aktivní ve feministickém hnutí“ je podmnožinou první možnosti „Laura pracuje v bance“. Z tohoto důvodu nemůže být druhá možnost pravděpodobnější než ta první. (Pravděpodobnost, že se Laurino chování dostane do užší podmnožiny, musí být statisticky nižší než pravděpodobnost, že se její chování dostane do větší skupiny „zaměstnanců banky“.)
Tento příklad je výňatek z Finančního kurzu behaviorálního financování.
Ochrana proti heuristice reprezentativnosti
Pojďme se podívat na strategie ochrany před touto heuristikou jako investora. Možná budete chtít zvážit vedení investičního deníku. Zapište si své úvahy a poté je přiřaďte k výsledkům, ať už dobrým nebo špatným.
Na finančních trzích je jedním z příkladů tohoto zkreslení situace, kdy investoři automaticky předpokládají, že dobré společnosti provádějí dobré investice. To však nemusí nutně platit. Společnost může být vynikající ve svém podnikání, ale špatný soudce jiných podniků.
Dalším příkladem je analytik předpovídající budoucí výsledky na základě historického výkonu. Jen proto, že společnost za posledních pět let zaznamenala vysoký růst, nemusí nutně znamenat, že tento trend bude pokračovat donekonečna do budoucnosti.
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli tohoto finančního průvodce heuristikou reprezentativnosti a jeho místem ve finančním rozhodování. Další informace najdete v kurzu Finance Behavioral Finance.
Mezi další užitečné zdroje patří:
- Behaviorální rozhovor otázky Behaviorální rozhovor otázky Behaviorální rozhovor otázky a odpovědi. Tento seznam obsahuje nejčastější otázky a odpovědi na pohovory týkající se financí a měkkých dovedností v chování. Otázky týkající se behaviorálních rozhovorů jsou u finančních pracovních míst velmi časté, a přesto jsou na ně žadatelé často nedostatečně připraveni.
- Zpětná zaujatost Zpětná zaujatost Zpětná zaujatost Zpětná zaujatost je mylná představa, po skutečnosti, že člověk „vždy věděl“, že má pravdu. Někdo může také mylně předpokládat, že má speciální vhled nebo talent v předpovídání výsledku. Toto zkreslení je důležitým konceptem v teorii behaviorálního financování.
- Ukotvení zkreslení Ukotvení zkreslení Ukotvení zkreslení nastává, když se lidé při rozhodování příliš spoléhají na již existující informace nebo první informace, které najdou. Kotvy jsou důležitým konceptem v behaviorálním financování.
- Averze ke ztrátě Averze ke ztrátě Averze ke ztrátě Averze ke ztrátě je tendence v behaviorálním financování, kde se investoři tak bojí ztrát, že se více než na zisk snaží soustředit na to, aby se ztrátě vyhnuli. Čím více člověk utrpí ztráty, tím je pravděpodobnější, že se stanou náchylnými ke averzi ke ztrátám.
