Goodwill - přehled, příklady, jak se Goodwill počítá

V účetnictví je goodwill nehmotným aktivem Nehmotná aktiva Podle IFRS jsou nehmotná aktiva identifikovatelná nepeněžní aktiva bez fyzické podstaty. Stejně jako všechna aktiva jsou i nehmotná aktiva ta, u nichž se očekává, že v budoucnu budou pro společnost generovat ekonomický výnos. Jako dlouhodobé aktivum toto očekávání přesahuje jeden rok. . Koncept dobré vůle vstupuje do hry, když je společnost, která chce získat jinou společnost, ochotna zaplatit cenu výrazně vyšší, než je reálná tržní hodnota čistých aktiv společnosti.

Mezi prvky nebo faktory, které tvoří nehmotné aktivum dobré vůle, patří věci, jako je dobrá pověst společnosti, solidní (loajální) zákaznická nebo klientská základna, identita a uznání značky, obzvláště talentovaná pracovní síla a proprietární technologie. Tyto věci jsou ve skutečnosti cenným majetkem společnosti, nejsou to však hmotná (fyzická) aktiva, ani nelze přesně vyčíslit jejich hodnotu.

Podle standardů US GAAP a IFRS Standardy IFRS Standardy IFRS standardy jsou mezinárodní standardy účetního výkaznictví (IFRS), které se skládají ze souboru účetních pravidel, která určují, jak se transakce a jiné účetní události mají vykazovat v účetní závěrce. Jsou navrženy tak, aby udržovaly důvěryhodnost a transparentnost ve finančním světě, goodwill je nehmotné aktivum s neurčitou dobou životnosti, a proto jej není třeba odepisovat. Je však třeba vyhodnotit, zda nedošlo ke snížení hodnoty. Goodwill Impairment Accounting Snížení hodnoty goodwillu nastane, když hodnota goodwillu v rozvaze společnosti přesáhne testovanou účetní hodnotu auditory, což povede k odpisu nebo snížení hodnoty. Podle účetních standardů by goodwill měl být veden jako aktivum a každoročně vyhodnocován. Společnosti by měly posoudit, zda je snížení hodnoty roční, a mnoho společností se rozhodlo amortizovat goodwill po dobu 10 let.

Goodwill on Amazon's Balance SheetZdroj: amazon.com

Účetnictví vs. ekonomický goodwill

Goodwill je někdy samostatně klasifikován jako ekonomický nebo obchodní, goodwill a goodwill v účetnictví, ale mluvit, jako by šlo o dvě samostatné věci, je umělý a zavádějící konstrukt. To, co se označuje jako „účetní goodwill“, je ve skutečnosti jen uznání „ekonomického goodwillu“ společnosti v účetnictví.

Účetní goodwill je někdy definován jako nehmotné aktivum, které je vytvořeno, když společnost koupí jinou společnost za cenu vyšší, než je reálná tržní hodnota čistých aktiv cílové společnosti. Označení „vytvořeného“ nehmotného aktiva je však zavádějící - je vytvořen záznam v účetním deníku, ale nehmotné aktivum již existuje. Zadání „goodwillu“ do finančních výkazů společnosti - objevuje se v seznamu aktiv v rozvaze společnosti - není ve skutečnosti stvoření aktiva, ale pouze uznání její existence.

Ekonomická nebo obchodní goodwill je definována tak, jak bylo uvedeno výše: nehmotné aktivum - například silná identita značky nebo lepší vztahy se zákazníky - které společnosti poskytují konkurenční výhody Konkurenční výhoda Konkurenční výhoda je atribut, který společnosti umožňuje překonat konkurenci . Konkurenční výhody umožňují společnosti dosáhnout na trhu. Existence tohoto nehmotného aktiva, jakož i údaj nebo odhad jeho hodnoty, se často čerpají ze zkoumání poměru návratnosti aktiv společnosti.

Warren Buffett jako příklad použil kalifornské See’s Candies. Společnost See's trvale vydělala přibližně 2 miliony dolarů ročního čistého zisku s čistým hmotným majetkem Čistá hmotná aktiva Čistá hmotná aktiva (NTA) představují hodnotu všech fyzických („hmotných“) aktiv mínus všechny závazky v podniku. Jinými slovy, NTA jsou celková aktiva společnosti minus nehmotná aktiva a celková pasiva. Celková hodnota čistého hmotného majetku se někdy označuje jako „účetní hodnota“ společnosti - vzorec pro NTA pouze 8 milionů dolarů. Protože 25% návratnost aktiv je mimořádně vysoká, lze usoudit, že část ziskovosti společnosti byla způsobena existencí podstatných nehmotných aktiv goodwill. Závěr o přispění nehmotných aktiv byl potvrzen jako ve skutečnosti založen, protože společnost See’s byla v tomto odvětví všeobecně uznávána jako společnost, která se těší značnému náskoku před svými konkurenty díky své obecně příznivé pověsti a konkrétně díky svým vynikajícím vztahům se službami zákazníkům.

Následující výňatek z dopisu akcionáře Warrena Buffetta z roku 1983 Berkshire Hathaway vysvětluje a naznačuje odhad hodnoty dobré vůle:

Logicky mají podniky mnohem větší hodnotu než čistá hmotná aktiva, když lze očekávat, že z těchto aktiv vyprodukují zisky výrazně nad tržní míru návratnosti. Kapitalizovaná hodnota tohoto nadměrného výnosu je ekonomický goodwill.”

Účtování goodwillu (zápisy do deníku)

Položka deníku je následující:

Nákup společnosti:

Dobrou vůli

Abychom tomu porozuměli hlouběji, podívejme se na příklad.

Příklad účetnictví

Společnost A vykazuje následující částky:

Příklad dobré vůle

Reálná hodnota se liší od účetní hodnoty ve výše uvedeném příkladu, protože:

  • Pohledávky za reálnou hodnotu jsou kvůli nevymahatelným účtům nižší než účetní hodnota.
  • Reálná hodnota zásob je nižší než účetní hodnota kvůli zastaralosti.
  • Reálná hodnota OOP je vyšší než účetní hodnota, protože odpisy jsou větší než pokles reálné hodnoty OOP.

Pokud společnost B koupí společnost A za 250 000 USD, částka „vytvořeného“ ekonomického goodwillu by byla kupní cena minus reálná tržní hodnota čistých aktiv: $250,000 – $209,000 = $41,000.

Položka deníku pro kupující společnost, společnost B by byla následující:

Zápis do deníku pro kupující společnost

Goodwill ve finančním modelování

Ve finančním modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. pro fúze a akvizice (M&A Mergers Acquisitions M&A Process Tato příručka vás provede všemi kroky procesu M&A. Zjistěte, jak jsou dokončeny fúze a akvizice a transakce. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady) je důležité přesně odrážet hodnotu goodwillu, aby byl celkový finanční model přesný. Níže je snímek obrazovky, jak by analytik provedl analýzu potřebnou k výpočtu hodnot, které jsou uvedeny v rozvaze.

Výpočet dobré vůle ve finančním modelování

Tento snímek obrazovky je převzat z kurzu Finance & M&A Financial Modeling Course.

Kroky pro výpočet goodwillu v modelu fúzí a akvizic

# 1 Účetní hodnota aktiv

Nejprve získejte účetní hodnotu všech aktiv v rozvaze cíle Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál. To zahrnuje krátkodobá aktiva, dlouhodobá aktiva, dlouhodobá aktiva a nehmotná aktiva. Tyto údaje můžete získat z nejnovější sady finančních výkazů společnosti.

# 2 Reálná hodnota aktiv

Dále nechte účetní určit reálnou hodnotu aktiv. Tento proces je poněkud subjektivní, ale účetní firma bude schopna provést nezbytnou analýzu, aby ospravedlnila spravedlivou aktuální tržní hodnotu každého aktiva.

# 3 Úpravy

Vypočítejte úpravy jednoduše tak, že vezmete rozdíl mezi reálnou hodnotou a účetní hodnotou každého aktiva.

# 4 Nadměrná kupní cena

Dále vypočítejte nadbytečnou kupní cenu tak, že vezmete rozdíl mezi skutečnou kupní cenou zaplacenou za získání cílové společnosti a čistou účetní hodnotou aktiv společnosti (aktiva minus pasiva).

# 5 Vypočítejte dobrou vůli

Po výpočtu všech výše uvedených čísel je posledním krokem převzetí nadměrné kupní ceny a odečtení úprav reálné hodnoty. Výsledným číslem je goodwill, který se dostane do rozvahy nabyvatele, když dojde k dohodě o obchodech a transakcích a příručce k porozumění obchodům a transakcím v investičním bankovnictví, rozvoji společností a dalších oblastech podnikových financí. Stáhněte si šablony, přečtěte si příklady a dozvíte se, jak jsou strukturovány dohody. Uzavírá se smlouvy o zachování mlčenlivosti, smlouvy o koupi akcií, nákupy aktiv a další zdroje fúzí a akvizic.

Další zdroje

Finance je předním poskytovatelem kurzů finanční analýzy, včetně certifikace FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari. Abychom vám pomohli v kariérním postupu, podívejte se na další finanční zdroje níže:

  • Úvahy a důsledky pro fúze a akvizice Úvahy a důsledky pro fúze a akvizice Při provádění fúzí a akvizic musí společnost uznat a přezkoumat všechny faktory a složitosti, které jdou do fúzí a akvizic. Tato příručka popisuje důležité
  • Prémie za převzetí Prémie za převzetí je rozdíl mezi tržní hodnotou (nebo odhadovanou hodnotou) společnosti a skutečnou cenou za její získání. Poplatek za převzetí představuje dodatečné náklady na nákup všech akcií při fúzi a akvizici. Prémie se vyplácí kvůli (1) hodnotě kontroly a (2) hodnotě synergií
  • Druhy aktiv Druhy aktiv Běžné typy aktiv zahrnují běžné, dlouhodobé, fyzické, nehmotné, provozní a neprovozní. Správně identifikovat a
  • Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a precedenční transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, pákových odkupech a financích

Poslední příspěvky