Projekce rozvahy Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = Pasiva + Řádkové položky vlastního kapitálu se obvykle provádějí ve spojení s projektováním řádkových položek výkazu zisku a ztráty Projektování řádkových položek výkazu zisku a ztráty Diskutujeme o různých metodách projektování řádkových položek výkazu zisku a ztráty. Projektování řádkových položek výkazu zisku a ztráty začíná tržbami z prodeje a poté náklady. Obě tyto dovednosti jsou nezbytné při zvládnutí umění finančního modelování. Tato příručka podrobně popisuje, jak vypočítat a předpovědět každou z řádkových položek nezbytných pro prognózu úplné rozvahy a sestavení finančního modelu 3 výkazu 3 Model výkazu Model 3 výkazu spojuje výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce.
Výše uvedený snímek obrazovky pochází z kurzu finančního modelování Finance.
Položky předpovědi rozvahy
Toto jsou hlavní účty, které musíme pokrýt při projektování řádkových položek rozvahy:
- Aktiva
- Pohledávky
- Inventář
- Další běžný majetek
- PP&E
- Ostatní dlouhodobá aktiva
- Závazky
- Závazky z účtů
- Dlouhodobý dluh
- Spravedlnost
- Akciový kapitál
- Nerozdělený zisk
Toto jsou hlavní řádkové položky, které vytvářejí funkční rozvahu.
Řádkové položky pracovního kapitálu
Pohledávky, zásoby a závazky z účtů jsou jedinečné v tom, že mají velmi specifickou metodu předpovídání. Protože všechny tyto účty jsou zapojeny do provozního a peněžního cyklu, je užitečné u všech těchto účtů předpovědět „nevyřízené dny“. Pomocí vzorce pro jejich příslušné nevyřízené dny můžeme předvídat budoucí pohledávky, zásoby a závazky z účtů.
Níže jsou uvedeny vzorce pro roční nevyřízené dny:
- Dny přijatelných účtů = průměrný AR / tržby z prodeje x 365
- Inventární dny = průměrná zásoba / cena prodaného zboží x 365
- Účty splatné dny = průměrný AP / náklady na prodané zboží (nebo nákupy) x 365
Po nalezení historických hodnot pro nevyřízené dny můžeme tyto trendy použít a zpětně analyzovat vzorce nevyřízených dnů k vyhledání pohledávek, zásob nebo závazků za dané období.
Příklad pracovního kapitálu
Uveďme si příklad pohledávek z účtů. V předchozím roce činily nevyřízené dny pohledávek 120. Pokud tržby z prodeje činily 100 000 $ za rok, pak pohledávky z účtů jsou nalezeny:
Pohledávky z účtů = 120 x 100 000 USD / 365 = 32 876 USD
Ostatní oběžná a dlouhodobá aktiva
Můžeme předpovídat další aktuální aktiva jako jednu řádkovou položku nebo je rozdělit jako jednotlivé položky. Promítání řádkových položek rozvahy pomocí druhé metody je o něco více zapojeno, ale umožní větší zrnitost a dynamiku modelu.
Rychlou a špinavou metodou promítání řádkových položek rozvahy pro běžná aktiva je v budoucnu jednoduše použít predikci hodnoty celého dolaru pro tyto účty nebo sledovat trend, který již existuje.
Pozemky, budovy a zařízení
Projektování PP&E se liší od projektování dalších oběžných aktiv a dlouhodobých aktiv. Tato projekce vyžaduje sestavení odpisového plánu pro každou třídu PP&E. Zůstatek zobrazený v rozvaze je konečným zůstatkem.
Konečný zůstatek = počáteční zůstatek + kapitálové výdaje - výdaje na odpisy
Jak vidíte, použití odpisového plánu je vázáno jak na rozvahu, tak na výkaz zisku a ztráty. Používáme konečný zůstatek v rozvaze a odpisy ve výkazu zisku a ztráty.
Dlouhodobý dluh
Podobně jako v případě PP&E s odpisovým plánem je dlouhodobý dluh předpovídán pomocí dluhového plánu. Tento plán popisuje každou třídu půjček a stanoví úrokové náklady pro každé období. Zůstatek zobrazený v rozvaze je také konečným zůstatkem dlouhodobého dluhu nebo součtem všech konečných zůstatků jednotlivého dluhu.
Konečný zůstatek = počáteční zůstatek + úrokové výdaje - splátky
Je důležité si uvědomit, že zde jsou úrokové náklady přičteny zpět k počátečnímu zůstatku. Naproti tomu náklady na odpisy se odečítají od počátečního zůstatku v rámci PP&E. Mějte to na paměti a nezapomeňte použít příslušné značky.
Akciový kapitál
Akciový kapitál Akciový kapitál Akciový kapitál (kapitál akcionářů, vlastní kapitál, vložený kapitál nebo splacený kapitál) je částka investovaná akcionáři společnosti za použití v podnikání. Když je společnost založena, je-li jejím jediným aktivem hotovost investovaná akcionáři, je rozvaha vyvážena prostřednictvím základního kapitálu může být jedním z nejjednodušších úkolů při projektování řádkových položek rozvahy. Akciový kapitál zůstává častěji po celou dobu konstantní, takže prognózy budou obecně nastaveny tak, aby se rovnaly poslednímu známému období.
Konečný zůstatek = Počáteční zůstatek + Vydaný nový kapitál - Splacený kapitál
Nerozdělený zisk
Prognóza nerozděleného zisku Nerozdělený zisk Vzorec nerozděleného zisku představuje veškerý kumulovaný čistý příjem očištěný o všechny dividendy vyplácené akcionářům. Nerozdělený zisk je součástí vlastního kapitálu v rozvaze a představuje část zisků podniku, které se nerozdělují jako dividendy akcionářům, ale místo toho jsou vyhrazeny pro reinvestici, což zahrnuje spíše projektování čistého zisku a dividend než samotný nerozdělený zisk. To znamená, že pro dokončení promítání řádkových položek rozvahy je užitečné nejprve dokončit promítání řádkových položek výkazu zisku a ztráty, abyste měli čistý příjem snadno k dispozici. Jako vždy je zůstatek zobrazený na rozvaze konečným zůstatkem.
Konečný zůstatek = počáteční zůstatek + čistý příjem - dividendy
Ideální pořadí promítání řádkových položek rozvahy
Protože potřebujeme určité položky z výkazu zisku a ztráty, je to nejlepší způsob promítání řádkových položek rozvahy:
- Výkaz zisku a ztráty vedoucí k nákladům na odpisy a úrokům
- Rozvahu projektu až po nerozdělený zisk
- Dokončete projektování výkazu zisku a ztráty dokončením odpisů, úroků a daňových nákladů
- Dokončete promítání rozvahy dokončením nerozděleného zisku
Dodatečné zdroje
Děkujeme, že jste si přečetli tohoto průvodce vytvořením prognózy rozvahy. Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně .
Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou kariéru, budou velmi užitečné tyto další finanční zdroje:
- Osvědčené postupy pro finanční modelování Osvědčené postupy pro finanční modelování Tento článek má poskytnout čtenářům informace o osvědčených postupech pro finanční modelování a snadno použitelného podrobného průvodce sestavením finančního modelu.
- Analýza citlivosti Co je analýza citlivosti? Analýza citlivosti je nástroj používaný ve finančním modelování k analýze toho, jak různé hodnoty pro sadu nezávislých proměnných ovlivňují závislou proměnnou
- Analýza scénářů Analýza scénářů Analýza scénářů je technika používaná k analýze rozhodnutí spekulací různých možných výsledků finančních investic. Ve finančním modelování to
- DCF modeling DCF Model Training Free Guide A DCF model is a specific type of financial model used to value a business. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti