Dividenda na akcii - přehled, průvodce po výpočtu dividend na akcii

Dividenda na akcii (DPS) je celková výše dividend. Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda. přidělený každé jednotlivé akcii v oběhu Vážené průměrné akcie v oběhu Vyrovnané vážené průměrné akcie v oběhu představují počet akcií společnosti vypočítaný po úpravě o změny základního kapitálu během vykazovaného období. Počet nevyrovnaných vážených průměrných akcií se používá při výpočtu metrik, jako je zisk na akcii (EPS) v účetní závěrce společnosti. Výpočet dividendy na akcii umožňuje investorovi určit, kolik příjmů od společnosti dostane na akcii. Dividendy jsou obvykle hotovostní platby vyplácené investorům do společnosti, i když lze obdržet i jiné typy plateb (popsáno níže).

Vzorec pro dividendu na akcii

Vzorec pro výpočet dividendy na akcii má dvě varianty:

Dividenda na akcii = vyplacené dividendy celkem / nevyplacené akcie

nebo

Dividenda na akcii = zisk na akcii x poměr výplaty dividendy

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Kalkulačka dividendy na akcii

Druhy dividend

Ačkoli dividendy jsou obvykle a platba v hotovosti vypláceno investorům, to neplatí vždy. Existuje několik typů dividend, například:

1. Hotovostní dividendy

Toto je nejběžnější forma dividendy na akcii, kterou investor obdrží. Jedná se jednoduše o platbu v hotovosti a hodnotu lze vypočítat pomocí některého z výše uvedených dvou vzorců.

2. Majetkové dividendy

Společnost vydává dividendy ve formě aktiv, jako jsou nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E) PP&E (nemovitosti, stroje a zařízení) PP&E (nemovitosti, stroje a zařízení) je jedním ze základních dlouhodobých aktiv na rozvahu. PP&E je ovlivněna Capexem, Odpisy a Akvizicemi / Dispozicemi dlouhodobého majetku. Tato aktiva hrají klíčovou roli ve finančním plánování a analýze provozu společnosti a budoucích výdajů, vozidlo, zásoby Inventář Inventář je běžný účet aktiv nalezený v rozvaze, sestávající ze všech surovin, nedokončené výroby a hotové zboží, které společnost nashromáždila. Často je považován za nejlikvidnější ze všech oběžných aktiv - je tedy vyloučen z čitatele při výpočtu rychlého poměru. , atd.

3. Akciové dividendy

Společnost poskytuje každému akcionáři určitý počet dalších akcií na základě aktuálního počtu akcií, které každý akcionář vlastní (na poměrném právu poměrného práva Poměrné právo právním pojmem, které popisuje právo, ale nikoli povinnost , které lze poskytnout investorovi k udržení počáteční úrovně procentního vlastnictví ve společnosti během následujících kol financování. základ).

4. Skriptové dividendy

Společnost slibuje platbu akcionářům později. Skriptové dividendy jsou v zásadě směnka směnka směnka odkazuje na finanční nástroj, který obsahuje písemný příslib emitenta, že zaplatí druhé straně - příjemci - konkrétní peněžní částku, a to buď ke konkrétnímu budoucímu datu, nebo kdykoli příjemce požaduje platbu. Poznámka by měla obsahovat veškeré podmínky, které se vztahují k zadlužení, včetně toho, kdy a kdy budou akcionářům vypláceny.

5. Likvidace dividend

Společnost likviduje veškerá svá aktiva a vyplácí částku akcionářům jako dividendu. Likvidační dividendy se obvykle vydávají, když se společnost chystá ukončit činnost.

Příklad dividendy na akcii

Společnost A oznámila v nadcházejícím čtvrtletí celkovou dividendu ve výši 500 000 USD vyplacenou akcionářům. V současné době zbývá 1 milion akcií.

Dividenda na akcii by byla jednoduše celkovou dividendou dělenou akciemi v oběhu. V tomto případě se jedná o dividendu 500 000 USD / 1 000 000 = 0,50 USD na akcii.

Výpočet DPS z výkazu zisku a ztráty

Pokud společnost dodržuje konzistentní poměr výplat dividend, poměr výplat dividend je poměr dividend vyplácených akcionářům ve vztahu k celkové výši čistého příjmu generovaného společností. Vzorec, například (tj. Je známo, že společnost vyplácí konzistentní procento svých zisků jako dividendy), hrubý odhad dividendy na akcii lze vypočítat prostřednictvím výkazu zisku a ztráty. Výpočet DPS z výkazu zisku a ztráty:

1. Zjistěte čistý příjem společnosti

Čistý zisk je obvykle poslední položkou ve výkazu zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty je jednou ze základních finančních výkazů společnosti, která ukazuje jejich zisk a ztrátu za určité časové období. Zisk nebo ztráta se určuje odečtením všech výnosů a odečtením všech nákladů z provozních i neprovozních činností. Toto prohlášení je jedním ze tří výkazů používaných jak v podnikových financích (včetně finančního modelování), tak v účetnictví. .

2. Určete počet akcií v oběhu

Počet akcií v oběhu lze obvykle najít v rozvaze společnosti. Rozvaha Rozvaha je jednou ze tří základních finančních výkazů. Tato prohlášení jsou klíčová jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví. Rozvaha zobrazuje celková aktiva společnosti a způsob, jakým jsou tato aktiva financována prostřednictvím dluhu nebo vlastního kapitálu. Aktiva = pasiva + vlastní kapitál. Pokud existují vlastní akcie, je důležité odečíst je od počtu vydaných akcií, abyste získali počet nevyřízených akcií.

3. Vydělte čistý příjem počtem nesplacených akcií

Vydělením čistého výnosu počtem nesplacených akcií získáte zisk na akcii (EPS) Earnings Per Share Formula (EPS) EPS je finanční poměr, který vydělí čistý zisk dostupný pro běžné akcionáře průměrným nevyřízeným akciím za určité období čas. Vzorec EPS naznačuje schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro běžné akcionáře. .

Alternativně:

4. Určete typický výplatní poměr společnosti

Odhadněte obvyklý výplatní poměr podle minulých historických výplat dividend. Například pokud společnost historicky vyplatila mezi 50% a 55% svého čistého příjmu jako dividendy, použijte jako typický výplatní poměr střed (53%).

5. Vynásobte poměr výplat čistým výnosem na akcii, abyste získali dividendu na akcii

Výpočet výplaty dividendy na akcii

Společnost A vykázala čistý příjem 10 milionů USD. V současné době je v pokladně vydáno 10 milionů akcií a 3 miliony akcií. Společnost A historicky vyplatila 45% svých výnosů jako dividendy.

Odhad dividendy na akcii:

  1. Čistý příjem této společnosti je 10 000 000 USD.
  2. Počet vydaných akcií je 10 000 000 vydaných - 3 000 000 v pokladně = 7 000 000 vydaných akcií.
  3. 10 000 000 $ / 7 000 000 = 1 488 $ čistého zisku na akcii.
  4. Společnost historicky vyplatila 45% svých výnosů jako dividendy.
  5. 0,45 x 14 286 $ = dividenda 0,6429 $ na akcii.

Příklad dividendy na akcii

Níže je uveden příklad z výroční zprávy společnosti GE za rok 2017. V jejich účetní závěrce je část, která nastiňuje dividendy vykázané na společnou akcii. Pro snadnou orientaci můžete porovnat dividendy s čistým ziskem na akcii (EPS) ve stejném období.

Příklad GE dividendy na společnou akciiZdroj: ge.com

Odůvodnění výplaty dividendy akcionářům

Zvažme dva klíčové důvody, proč se společnosti rozhodly vydávat dividendy:

1. Přilákat investory

Mnoho investorů těší, že dostávají dividendy, a považují je za stálý zdroj příjmů. Proto tyto investory více přitahují společnosti vyplácející dividendy.

2. Signalizovat sílu společnosti

Výplata dividendy akcionářům může být signalizační metodou společnosti. Výplaty dividend jsou obvykle spojeny se silnou společností s pozitivními očekáváními ohledně jejích budoucích výnosů. To činí akci atraktivnější a může zvýšit tržní hodnotu akcií společnosti.

Odůvodnění nevyplácení dividendy

Ačkoli lze dividendy použít k signalizaci síly společnosti a přilákání investorů, existuje také několik důležitých důvodů, proč společnosti nevydávají dividendy:

1. Rychlý růst

Společnost, která rychle roste, s největší pravděpodobností nebude vyplácet dividendy. Příjmy společnosti jsou místo toho reinvestovány, aby pomohly financovat další růst.

2. Interní investiční příležitosti

Vyspělá společnost může držet své zisky a reinvestovat je. Peníze mohou být použity na financování nového projektu, na pořízení nového majetku nebo na uskutečnění fúzí a akvizic (M&A) Mergers Acquisitions M&A Process Tato příručka vás provede všemi kroky procesu M&A. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady.

3. Chybná signalizace

Pokud společnost původně vyplácí dividendy, ale rozhodne se stáhnout výplatu dividendy, může pro společnost vytvořit nepříznivou signalizaci. Když společnosti vylučují nebo snižují svou stávající dividendovou politiku, investoři to obvykle vnímají negativně. Společnosti se proto mohou vyhnout vyplácení dividend, aby se tomuto problému vyhnuly.

Dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli finančního průvodce dividendou na akcii. Finance je oficiálním globálním poskytovatelem označení FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA® Certification. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari. Abychom vám pomohli na cestě stát se finančním analytikem světové úrovně, budou vám užitečné tyto další finanční zdroje:

  • Zisk na akcii Zisk na akcii (EPS) Zisk na akcii (EPS) je klíčovou metrikou používanou k určení podílu běžného akcionáře na zisku společnosti. EPS měří zisk každé společné akcie
  • Struktura kapitálu Struktura kapitálu Kapitálová struktura označuje množství dluhu a / nebo kapitálu použitého firmou k financování jejích operací a financování jejích aktiv. Kapitálová struktura firmy
  • Dividenda vs Zpětný odkup / odkup akcií Dividenda vs Odkup / odkup akcií Akcionáři investují do veřejně obchodovaných společností za účelem zhodnocení kapitálu a příjmu. Existují dva hlavní způsoby, jak společnost vrací zisky svým akcionářům - hotovostní dividendy a zpětné odkupy akcií. Důvody strategického rozhodnutí o zpětném odkupu dividend a akcií se u jednotlivých společností liší
  • Příručka oceňování a modelování finančního modelování Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari

Poslední příspěvky