Realitní investiční fond (REIT) je investiční fond nebo cenný papír, který investuje do nemovitostí vytvářejících příjmy. Fond provozuje a vlastní společnost akcionářů, kteří přispívají penězi na investice do komerčních nemovitostí, jako jsou kancelářské a bytové domy, sklady, nemocnice, nákupní centra, ubytování studentů, hotely a lesy. Investiční fond v oblasti nemovitostí dostává speciální daňové aspekty, nabízí vysokou návratnost pro investory a je veřejně obchodován na burze cenných papírů.
Jaké jsou požadavky pro správu REIT?
Stejně jako podílové fondy umožňují investiční fondy v oblasti nemovitostí malým i velkým investorům získat vlastnictví v realitních společnostech. Řídí se zákonem, který má poskytnout investiční příležitosti a silné příjmy. Jinými slovy, je to podobné jako s akciemi obchodovanými na trhu.
Reits mají následující požadavky:
- Všechny REIT by měly mít alespoň 100 akcionářů nebo investorů a žádný z nich nemůže držet více než 50% akcií
- Musí mít alespoň 75% svých aktiv investovaných do nemovitostí, hotovosti nebo pokladen
- 75% jejího hrubého příjmu musí být získáno z investic do nemovitostí
- Musí akcionářům vyplatit dividendy ve výši alespoň 90% jejich zdanitelného příjmu
- Musí být řízen představenstvem nebo správní radou
Jaké jsou tři typy REIT?
- Vlastní kapitál REIT - běžně používané REIT, které investují do nemovitostí. Příjem je generován ve formě nájemného, zejména z pronájmu kancelářských prostor, skladů a hotelů, a je nakonec distribuován jako dividendy akcionářům.
- Hypotéka REIT - výdělky jsou generovány hypotékami, půjčováním peněz vlastníkům nemovitostí nebo nákupem stávajících cenných papírů zajištěných hypotékou. Rozpětí mezi úrokem získaným z hypotečních úvěrů a náklady na financování těchto půjček je příjmem odvozeným z této investiční činnosti.
- Hybridní REIT - kombinace investic do nemovitostí a hypoték vlastnictvím nemovitostí a zároveň poskytováním půjček investorům do nemovitostí. Příjmy pocházejí z příjmů z pronájmu i úroků.
Jaké jsou výhody investice do REIT?
- Průhlednost - REITs obchodované na hlavních burzách cenných papírů fungují pro účely regulace a vykazování podle stejných pravidel jako ostatní veřejně kótované cenné papíry.
- Likvidita - Akcie lze snadno prodat a koupit na trhu.
- Dividendy - poskytuje stabilní tok příjmů pro investory, protože 90% nebo více ze zisků je jim vráceno.
- Diverzifikace - mít REIT v investičním portfoliu je výhodou, když ostatní akcie nebo cenné papíry klesají, protože REIT mají obvykle nízkou korelaci s výkonem jiných tříd aktiv.
- Výkon - historicky prokázáno, že funguje dobře díky stálému dlouhodobému zhodnocení komerčních nemovitostí.
Jaké jsou nevýhody REIT?
- Pomalý růst - protože 90% zisku je vráceno investorům, pouze 10% lze znovu investovat zpět do podnikání.
- Vyšší výplata daně - dividendy jsou zdaněny stejně jako běžné příjmy, místo 15% pravidla, pod které většina dividend spadá.
- Investiční riziko - může být významné z důvodu faktorů, které mohou ovlivnit trh nemovitostí, jako je oceňování nemovitostí, úrokové sazby, dluh, zeměpis a daňové zákony; proto musí být uplatněna náležitá péče.
- Poplatky za správu - některé REIT účtují vysoké transakční a správní poplatky, které mají tendenci snižovat čisté výplaty investorům.
- Minimální kontrola - investoři nemohou kontrolovat provozní rozhodnutí, jako je vlastnictví nemovitostí a strategie používané při obchodování na trhu.
Zjistěte více s níže uvedenými zdroji a ve zprávě EY 2016 REIT.
Dodatečné zdroje
Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:
- Společný podnik v oblasti nemovitostí Společný podnik v oblasti nemovitostí Společný podnik v oblasti nemovitostí (JV) hraje klíčovou roli při vývoji a financování většiny velkých projektů v oblasti nemovitostí. Společný podnik je dohoda
- Mezaninový fond Mezaninový fond Mezaninový fond je skupina kapitálu, který investuje do mezaninového financování za účelem akvizic, růstu, rekapitalizace nebo odkupu za správu / pákový efekt. V kapitálové struktuře společnosti je mezaninové financování hybridem mezi vlastním kapitálem a dluhem. Mezaninové financování má nejčastěji formu preferovaných akcií nebo podřízeného a nezajištěného dluhu.
- Dluhové tranše Dluhové tranše Dluhopisové tranše jsou obvykle části cenných papírů krytých hypotékou, které jsou nabízeny současně a které obvykle nesou různé úrovně rizika, odměny a splatnosti. Například zajištěné hypoteční závazky (CMO) jsou strukturovány s řadou tranší, které jsou splatné k různým datům, nesou různou míru rizika a platí různé úrokové sazby.
- Modelování nemovitostí
