Diskontní faktor - Kompletní průvodce používáním diskontních faktorů v modelu

Ve finančním modelování Co je finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. , diskontní faktor je desetinné číslo vynásobené peněžním tokem Ocenění Bezplatní průvodci oceňováním, abyste se naučili nejdůležitější koncepty svým vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy v oblasti oceňování podniků a jak ocenit společnost pomocí srovnatelné analýzy společnosti, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používají v investičním bankovnictví, výzkumu kapitálu, hodnotě a jejím diskontování zpět na současnou hodnotu . Faktor se časem zvyšuje (což znamená, že se desetinná hodnota zmenšuje), jak se v průběhu času buduje účinek skládání diskontní sazby. V praxi je jednodušší použít funkci XNPV Funkce XNPV v aplikaci Excel Funkce XNPV v aplikaci Excel by měla být použita nad běžnou funkcí NPV ve finančním modelování a analýze ocenění, aby byla zajištěna přesnost a přesnost. Vzorec XNPV používá konkrétní data, která odpovídají každému peněžnímu toku diskontovanému v řadě. Naučte se krok za krokem v této příručce s příklady a fotografiemi z aplikace Excel. Výhodou ručního výpočtu faktoru slevy je však to, že vidíte, co současná hodnota každého jednotlivého peněžního toku je, na rozdíl od pouze celkové NPV.

příklad faktoru slevy

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Proč použít slevový faktor?

Někteří analytici dávají přednost výpočtu explicitních slevových faktorů v každém časovém období, aby mohli jasněji vidět účinky složení, stejně jako bezplatný průvodce diskontovaným peněžním tokem nebo DCF Model DCF Model Training Model DCF je specifický typ použitého finančního modelu vážit si podnikání. Tento model je jednoduše předpovědí, že u společnosti je snazší auditovat uvolněný peněžní tok.

Diskontní faktor je alternativou k použití funkce XNPV nebo XIRR XIRR Funkce XIRR je zařazena do kategorie Finanční funkce aplikace Excel. Funkce vypočítá vnitřní míru návratnosti (IRR) pro řadu peněžních toků, které nemusí být periodické. Pokud jsou peněžní toky periodické, měli bychom použít funkci IRR. Ve finančním modelování je funkce XIRR užitečná v Funkce XIRR jsou funkce v aplikaci Excel. V níže uvedeném příkladu uvidíte, jak přesně je sleva použita v tabulce.

Vzorec pro faktor slevy

Vzorec pro výpočet diskontního faktoru v aplikaci Excel je stejný jako čistá současná hodnota (vzorec NPV NPV vzorec Průvodce vzorcem NPV v aplikaci Excel při provádění finanční analýzy. Je důležité přesně pochopit, jak vzorec NPV funguje v aplikaci Excel a v matematice NPV = F / [(1 + r) ^ n] kde, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (peněžní tok), r = diskontní sazba, n = počet období v budoucnosti).

Vzorec je následující:

Faktor = 1 / (1 x (1 + diskontní sazba) ^ číslo období)

Ukázkový výpočet

Zde je příklad, jak vypočítat faktor z naší šablony tabulky Excel.

slevový faktor stažení šablony Excel

V období 6, což je rok číslo 6, který diskontujeme, bude číslo ve vzorci vypadat takto:

Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0.564

Pokud je nediskontovaný peněžní tok v tomto období 120 000 USD, pak pro získání současné hodnoty tohoto peněžního toku jej vynásobíme 0,564, abychom dosáhli 67 736,9 USD.

Celková čistá současná hodnota peněžních toků uvedených ve výše uvedeném příkladu je 737 348,1 USD, kterou lze vypočítat sečtením jednotlivých diskontovaných peněžních toků. Dosáhneme stejného čísla jako my pomocí funkce NPV v aplikaci Excel.

Aplikace ve finančním modelování

Analytici použijí při provádění finančního modelování v aplikaci Excel diskontní faktory, pokud chtějí mít lepší přehled o vzorci NPV a lépe ilustrovat účinek diskontování.

Jak vidíte ve výše uvedeném příkladu, každý dolar peněžních toků přijatých v roce 10 má hodnotu pouze 38,6% každého dnešního dolaru peněžních toků. Jakmile získáte více než 15 až 20 let, hodnota peněžních toků se stane extrémně diskontovanou. Vzhledem k tomu, že riziko, že je nikdy nedostanete, se stává mnohem větší, náklady příležitosti se stávají mnohem vyššími.

Faktor slevy vs. XNPV

Použití faktoru slevy umožňuje přesně určit, kolik dní je v každém období. Můžete to udělat tak, že v každém časovém období použijete konkrétní data a vezmete rozdíl mezi nimi.

Například 30. června 2018 do 31. prosince 2018 je 184 dní, což je půl roku. Přidáním této další vrstvy do modelu můžeme být velmi přesní ohledně našich diskontních období. Tím je dosaženo přesně stejného efektu jako při použití funkce XNPV a funkce XIRR XIRR vs IRR Proč používat XIRR vs IRR. XIRR přiřadí každému datu jednotlivých peněžních toků konkrétní data, takže je při sestavování finančního modelu v aplikaci Excel přesnější než IRR. v aplikaci Excel.

Další zdroje z financí

Abychom mohli dále rozvíjet své dovednosti prvotřídního finančního analytika, Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce, jak být prvotřídním finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem Analytik Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností, věříme, že tyto další zdroje financování pro vás budou nesmírně užitečné:

  • Vzorce a funkce aplikace Excel vzorce Podváděcí list aplikace Finance Vzorové podklady aplikace Excel pro vzorce vám poskytnou všechny nejdůležitější vzorce pro provádění finanční analýzy a modelování v tabulkách aplikace Excel. Pokud se chcete stát mistrem finanční analýzy v Excelu a odborníkem na vytváření finančních modelů, jste na správném místě.
  • Průvodce modelováním DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Proč používat XIRR vs IRR. XIRR přiřadí každému datu jednotlivých peněžních toků konkrétní data, takže je při sestavování finančního modelu v aplikaci Excel přesnější než IRR.
  • Kurz vzorců aplikace Excel zdarma

Poslední příspěvky