Rezervní účet dluhové služby (DSRA), který je součástí fondu dluhové služby, je rezervní účet používaný k placení úroků a jistiny dluhu. DSRA je velmi důležitá, když peněžní tok dostupný pro dluhové služby (CFADS) Peněžní tok dostupný pro dluhovou službu (CFADS) Peněžní tok dostupný pro dluhovou službu (CFADS) je přesným ukazatelem schopnosti projektu generovat peněžní toky a splácet dluh závazky. je pod částkou nezbytnou k provedení plateb. V případě úvěrové smlouvy věřitel více než pravděpodobně uloží klauzuli, která vyžaduje DSRA, se zůstatkem, který musí být pravidelně obnovován na minimální částku. Minimální částka často závisí na výši úroku a zbývající jistiny.
Účel rezervního účtu dluhové služby
Rezervní účet dluhové služby slouží jako bezpečnostní opatření k zajištění toho, aby bylo možné splnit nezbytné platby věřitelům. Je důležitou součástí projektového financování Project Finance - Primer Project finance primer. Financování projektu je finanční analýza úplného životního cyklu projektu. Analýza nákladů a přínosů se obvykle používá a běžně se používá k zajištění toho, aby dlužník získal flexibilitu při řešení problémů nebo restrukturalizaci svého dluhu v době, kdy poměr pokrytí dluhové služby Poměr krytí dluhové služby Poměr krytí dluhové služby (DSCR) měří schopnost společnosti využít svůj provozní příjem ke splacení všech svých dluhových závazků, včetně splácení jistiny a úroků z krátkodobého i dlouhodobého dluhu. je nižší než 1. DSRA může být velmi důležitý pro věřitele, kteří se obávají, že dlužníci nebudou splácet.
Rychlé shrnutí bodů
- Účet rezervy na dluhovou službu je rezerva používaná k splácení dluhů, když je peněžní tok dostupný pro dluh na služby příliš nízký.
- DSRA je bezpečnostní opatření, které dává dlužníkovi čas na řešení nedostatku peněžních toků, které jsou k dispozici pro dluh ze služeb, a brání jim v prodlení.
- Cíl a metoda financování DSRA jsou při financování projektů důležité a podrobnosti naleznete v termínu projektu a v úvěrové smlouvě.
Význam rezervního účtu dluhové služby v projektovém financování
Účet rezervy dluhové služby běžně existuje ve financování projektů. To platí zejména pro bezregresní financování projektů, kdy má věřitel nárok pouze na splátky zisků z financovaného projektu. DSRA se často vytváří, jakmile se půjčka stane splatnou, například po vybudování projektu. Pokud peněžní toky projektu, které jsou k dispozici pro obsluhu dluhu, nestačí ke splnění dluhových závazků, kapacita dluhu se vztahuje k celkové výši dluhu, který může podnik vzniknout, a splácet podle podmínek smlouvy o dluhu. je připsána částka na rezervní účet dluhové služby. V rámci smlouvy o úvěru dlužník požaduje účet dluhové služby ve prospěch agenta.
Jak vypočítat částku DSRA
O cílovém zůstatku DSRA lze rozhodnout mnoha způsoby a bere jak splátky úroků Úrokové výdaje Úrokové náklady vznikají ze společnosti, která financuje prostřednictvím dluhu nebo kapitálového leasingu. Úroky se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty, ale lze je vypočítat také pomocí dluhového plánu. Časový plán by měl nastínit všechny hlavní dluhy, které má společnost ve své rozvaze, a vypočítat úrok vynásobením splátky jistiny a splátky jistiny. Splátka jistiny Platba jistiny je platba k původní částce dlužného úvěru. Jinými slovy, splátka jistiny je splátka provedená z půjčky, která snižuje zbývající částku splatné půjčky, místo aby se vztahovala na splácení úroků účtovaných z půjčky. v úvahu. Obecně musí DSRA splňovat požadovaný minimální zůstatek a bude obnoven podle podmínek ve smlouvě o úvěru. Metodu financování lze nastavit jako periodické intervaly v závislosti na časovém rozpětí obsluhy dluhu, nebo to může být pevná částka k stanovenému datu. Obecně najdete metodu financování uvedenou v přehledu termínů projektu Průvodce průvodním listem Tento průvodce přehledem termínů vás naučí všechny důležité informace, které potřebujete o přehledech termínů s podrobnými příklady všech hlavních částí a.
Následuje příklad různých klauzulí v rámci smlouvy o úvěru vztahujících se k DSRA:
- "Po datu konverze, na konci prvního fiskálního čtvrtletí, dlužník vloží částku nejméně pětinu splatné jistiny a úroků na účet rezervy dluhové služby." Čas od času poté budou uloženy další nebo menší částky, aby se zohlednily změny splatné částky. “
- "V den uzávěrky dlužník vloží částku ve výši pěti milionů dolarů na rezervní účet dluhové služby."
- "Do šesti měsíců od konce každého fiskálního roku musí být různé podúčty na rezervním účtu dluhové služby obnoveny alespoň na požadovanou částku."
- "Ve fondu dluhové služby bude udržován platební účet dluhové služby a účet rezervy dluhové služby." V případě selhání lze peníze na účtu rezervy dluhové služby převést na platební účet dluhové služby, který se použije k úhradě poplatků za dluhovou službu v souvislosti s dluhovými závazky. “
- "Pokud splatný poplatek za dluhovou službu bude splatný a podúčet na platebním účtu dluhové služby nebude dostatečný k pokrytí poplatku za dluhovou službu, správce převede částku dostatečnou k vyrovnání nedostatku. Bude z příslušného podúčtu v rámci rezervního účtu dluhové služby. “
Poznámka: Výše uvedené ukázkové klauzule slouží pouze pro vzdělávací účely a neměly by se používat k žádným jiným účelům.
Jak účtovat o DSRA ve finančním modelu
Při vytváření finančního modelu je důležité vzít v úvahu DSRA a metodu financování Co je to finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. pro projekt. Financování DSRA, stejně jako použití tohoto rezervního účtu, ovlivní příliv a odliv hotovosti.
Vytvoření plánu dluhu a rezerv může být velmi užitečné při určování toho, jak DSRA ovlivní peněžní toky projektu. Následuje příklad plánu dluhu a rezerv:
Pokud se chcete dozvědět více o finančním modelování, podívejte se na kurzy finančního modelování Finance.
Dodatečné zdroje
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně . K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné následující zdroje:
- Project Finance Project Finance - Primer Primátor financování projektu. Financování projektu je finanční analýza úplného životního cyklu projektu. Analýza nákladů a přínosů se obvykle používá
- Dluhová kapacita Dluhová kapacita Dluhová kapacita se týká celkové výše dluhu, který může podnik vzniknout a splatit podle podmínek smlouvy o dluhu.
- Poměr krytí dluhové služby Poměr krytí dluhové služby Poměr krytí dluhové služby (DSCR) měří schopnost společnosti využít svůj provozní příjem ke splacení všech svých dluhových závazků, včetně splácení jistiny a úroků z krátkodobého i dlouhodobého dluhu. .
- Dluh vs financování vlastního kapitálu Dluh vs financování vlastního kapitálu Dluh vs financování vlastního kapitálu - co je pro vaše podnikání nejlepší a proč? Jednoduchá odpověď je, že to záleží. Rozhodnutí o ekvitě versus dluh, abychom jmenovali alespoň některé, závisí na velkém počtu faktorů, jako je současné ekonomické klima, stávající kapitálová struktura podniku a fáze životního cyklu podniku.
