Výplatní poměr dividend - vzorec, průvodce, co potřebujete vědět

Dividendový výplatní poměr (DPR) je částka dividend vyplacených akcionářům ve vztahu k celkové výši čistého zisku Čistý příjem Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. společnost generuje. Jinými slovy, poměr výplaty dividend měří procentní podíl čistého příjmu, který je rozdělen akcionářům Vlastní kapitál Vlastní kapitál Vlastní kapitál (také známý jako Vlastní kapitál) je účet v rozvaze společnosti, který se skládá ze základního kapitálu a nerozděleného zisku. Představuje také zbytkovou hodnotu aktiv mínus pasiva. Přeskupením původní účetní rovnice získáme Akcionáři Vlastní kapitál = Aktiva - pasiva ve formě dividend.

vzorec pro výplatu dividend

Vzorec výplatního poměru dividend

Existuje několik vzorců pro výpočet DPR:

1. DPR = celkové dividendy / čistý příjem

2. DPR = 1 - retenční poměr (retenční poměr, který měří procento čistého příjmu, který si společnost ponechává jako nerozdělený zisk, je opakem nebo inverzní hodnotou poměru výplaty dividend)

3. DPR = dividendy na akcii / zisk na akcii

Příklad výplatního poměru dividend

Společnost A vykázala za rok čistý příjem 20 000 USD. Ve stejném časovém období společnost A prohlásila a vydala svým akcionářům dividendy ve výši 5 000 USD. Výpočet DPR je následující:

DPR = 5 000 $ / 20 000 $ = 25%

Poměr výplaty dividendy 25% tedy ukazuje, že společnost A vyplácí akcionářům 25% svého čistého příjmu. Zbývajících 75% čistého příjmu, který si společnost ponechá pro růst, se nazývá nerozdělený zisk Nerozdělený zisk Vzorec nerozděleného zisku představuje veškerý kumulovaný čistý příjem očištěný o všechny dividendy vyplácené akcionářům. Nerozdělený zisk je součástí vlastního kapitálu v rozvaze a představuje část zisků podniku, které nejsou rozděleny jako dividendy akcionářům, ale jsou vyhrazeny pro reinvestici.

Diagram výplatního poměru dividend

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Interpretace výplatního poměru dividend

Poměr výplaty dividendy pomáhá investorům určit, které společnosti se nejlépe přizpůsobují svým investičním cílům. Když akcionáři investují do společnosti, návratnost jejich investice pochází ze dvou zdrojů: dividendy a kapitálové zisky Výnosy z kapitálu Výnos z kapitálových výnosů (CGY) je zhodnocení ceny investice nebo cenného papíru vyjádřené v procentech. Protože výpočet výnosu kapitálového zisku zahrnuje tržní cenu cenného papíru v čase, lze jej použít k analýze kolísání tržní ceny cenného papíru. Viz výpočet a příklad. Dva zdroje návratu souvisí takto:

  • Avysoká DPR znamená, že společnost reinvestuje zpět méně peněz do svého podnikání a vyplácí relativně více svých výnosů ve formě dividend. Tyto společnosti mají tendenci přitahovat investory, kteří preferují příjmy, kteří dávají přednost zajištění stálého toku příjmů před vysokým potenciálem růstu ceny akcií.
  • Nízká DPR znamená, že společnost reinvestuje více peněz zpět do rozšíření svého podnikání. Díky investicím do obchodního růstu bude společnost pravděpodobně v budoucnu schopna generovat vyšší úrovně kapitálových zisků pro investory. Proto tyto typy společností mají tendenci přitahovat růstové investory, kteří se více zajímají o potenciální zisky z výrazného růstu ceny akcií a méně zajímají o dividendové výnosy.

Poměr výplaty dividend není určen k posouzení, zda je společnost „dobrou“ nebo „špatnou“ investicí. Spíše se používá k tomu, aby pomohla investorům určit, jaký typ výnosů - dividendový příjem vs. kapitálové zisky - společnost s větší pravděpodobností investorovi nabídne. Pohled na historický DPR společnosti pomáhá investorům určit, zda pravděpodobné výnosy z investic společnosti dobře odpovídají portfoliu investora, toleranci vůči riziku a investičním cílům. Například pohled na výplatní poměry dividend může pomoci růst investorům nebo hodnotovým investorům identifikovat společnosti, které mohou být vhodné pro jejich celkovou investiční strategii.

DPR lze také použít k měření úrovně vyspělosti společnosti, a to následovně:

  • Mladší a rychle rostoucí společnosti pravděpodobně ohlásí a nízké DPR protože reinvestují většinu svých výnosů Čistý příjem Čistý příjem je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech hlavních finančních výkazech. Čistý zisk je sice dosažen prostřednictvím výkazu zisku a ztráty, ale také v rozvaze a výkazu peněžních toků. do podnikání pro expanzi a budoucí růst.
  • Vyspělejší a etablované společnosti se stabilnějším, ale pravděpodobně pomalejším tempem růstu budou mít relativně pravděpodobněji vysoká DPR protože necítí potřebu věnovat vysoké procento svých příjmů na obchodní expanzi. Akcie modrých čipů, jako je Coca-Cola nebo General Motors, mají často relativně vyšší výplatní poměry dividend.

Mějte na paměti, že průměrné DPR se mohou v jednotlivých odvětvích velmi lišit. Mnoho technologicky vyspělých průmyslových odvětví má tendenci distribuovat malé nebo žádné výnosy ve formě dividend, zatímco společnosti v odvětví veřejných služeb obvykle rozdělují velkou část svých výnosů jako dividendy. Realitní investiční fondy (REIT) jsou ze zákona povinny vyplácet velmi vysoké procento svých výnosů jako dividendy investorům.

Klíčové jídlo

Stručně řečeno, zde jsou klíčové body, které potřebujete o DPR vědět:

  • Poměr výplaty dividend je částka dividend vyplácených investorům úměrná čistému příjmu společnosti.
  • Neexistuje optimální poměr výplat dividendy, protože DPR společnosti závisí do značné míry na odvětví, ve kterém působí, povaze jejich podnikání a vyspělosti a obchodním plánu společnosti.
  • Rychle rostoucí společnosti obvykle vykazují relativně nižší poměr výplat dividend, protože výdělky jsou do společnosti silně reinvestovány, aby zajistily další růst a expanzi.
  • Pomaleji rostoucí a vyspělejší společnosti, které mají relativně menší prostor pro rozšíření svého podílu na trhu prostřednictvím velkých kapitálových výdajů, obvykle vykazují vyšší výplatní poměr.
  • Investoři orientovaní na příjmy obvykle hledají vysoké poměry výplat dividend při výběru společností, do kterých investují.

Související čtení

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • Ratio Price Earnings Ratio Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) je poměr mezi cenou akcií společnosti a ziskem na akcii. Poskytuje investorům lepší představu o hodnotě společnosti. P / E ukazuje očekávání trhu a je cenou, kterou musíte zaplatit za jednotku současných (nebo budoucích) výnosů
  • Dividenda vs Zpětný odkup / odkup akcií Dividenda vs Odkup / odkup akcií Akcionáři investují do veřejně obchodovaných společností za účelem zhodnocení kapitálu a příjmu. Existují dva hlavní způsoby, jak společnost vrací zisky svým akcionářům - hotovostní dividendy a zpětné odkupy akcií. Důvody strategického rozhodnutí o zpětném odkupu dividend a akcií se u jednotlivých společností liší
  • Dividenda na akcii Dividenda na akcii (DPS) Dividenda na akcii (DPS) je celková částka dividend připisovaná každé jednotlivé akcii společnosti v oběhu. Výpočet dividendy na akcii
  • Investice do nemovitostí (REIT) Investice do nemovitostí (REIT) Investice do nemovitostí (REIT) je investiční fond nebo cenný papír, který investuje do nemovitostí vytvářejících příjem. Fond provozuje a vlastní společnost akcionářů, kteří přispívají penězi na investice do komerčních nemovitostí, jako jsou kancelářské a bytové domy, sklady, nemocnice, nákupní centra, ubytování studentů, hotely

Poslední příspěvky