XIRR vs IRR - Proč musíte použít XIRR ve finančním modelování aplikace Excel

Ve finančním modelování a oceňování je důležité pochopit, proč používat XIRR vs IRR. Použití funkce jednoduché = IRR v aplikaci Excel může být zavádějící, protože předpokládá, že všechna časová období v řadě peněžních toků jsou stejná. Často tomu tak není, zvláště pokud máte počáteční investici předem, a která k 31. prosinci téměř nikdy nedojde.

XIRR vám dává flexibilitu přiřadit konkrétní data každému jednotlivému peněžnímu toku, což z něj činí mnohem přesnější výpočet.

XIRR vs IRR v aplikaci Excel

Co je vnitřní míra návratnosti (IRR)?

Interní míra návratnosti je diskontní sazba, která nastavuje čistou současnou hodnotu (NPV) všech budoucích peněžních toků investice na nulu. Pokud je čistá současná hodnota investice nulová, neznamená to, že jde o dobrou nebo špatnou investici, znamená to, že získáte IRR (diskontní sazbu) jako míru návratnosti.

Co je IRR v aplikaci Excel?

Pokud v aplikaci Excel použijete vzorec = IRR (), používáte mezi každou buňkou stejná časová období (peněžní tok). To je náročné, když očekáváte, že vstoupíte do investice v polovině roku. Z tohoto důvodu (jak je uvedeno níže) vždy místo toho použijte XIRR.

Co je XIRR v aplikaci Excel?

Pokud v aplikaci Excel použijete vzorec = XIRR (), máte úplnou flexibilitu v časových obdobích peněžních toků. Chcete-li to provést, zadejte do vzorce dvě řady:

  • Série peněžních toků
  • Odpovídající data každého z peněžních toků

Příklad výpočtu XIRR vs IRR

Níže je uveden příklad běžného IRR versus XIRR se sérií šesti peněžních toků. Při běžném IRR se předpokládá, že ke všem peněžním tokům dojde 31. prosince, ale s XIRR můžeme Excelu sdělit, že první peněžní tok je v polovině roku. To má podstatný dopad na výpočet vnitřní míry návratnosti.

Jak můžete vidět na výsledku níže, použití XIRR vs IRR produkuje 16,25% ve srovnání s 13,45%, což je podstatný rozdíl!

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku k XIRR vs IRR v aplikaci Excel. Finance je oficiálním poskytovatelem globálního certifikátu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certifikace FMVA® Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně .

Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou kariéru, důrazně doporučujeme další finanční zdroje uvedené níže:

  • Průvodce finančním modelováním Průvodce finančním modelováním zdarma Tato příručka pro finanční modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy aplikace Excel týkající se předpokladů, ovladačů, prognóz, propojení těchto tří výroků, analýzy DCF a dalších
  • Průvodce modelováním DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognózou neuvolněného volného peněžního toku společnosti
  • Co je analýza citlivosti Co je analýza citlivosti? Analýza citlivosti je nástroj používaný ve finančním modelování k analýze toho, jak různé hodnoty pro sadu nezávislých proměnných ovlivňují závislou proměnnou
  • Kurzy finančního modelování

Poslední příspěvky