Equity Research - Přehled odvětví, jak funguje Equity Research

Odborníci v oblasti kapitálového výzkumu jsou zodpovědní za vypracovávání analýz, doporučení a zpráv o investičních příležitostech, které investiční banky Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je rozdělení banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním upisování (získávání kapitálu) a fúzí a akviziční (M&A) poradenské služby. Investiční banky působí jako zprostředkovatelé, instituce nebo jejich klienti, o které by se mohli zajímat. Divize Equity Research Division je skupina analytiků a spolupracovníků v oblasti investičního bankovnictví (prodejní strana Bankovní (prodejní strana) Kariéra Banky, známé také jako prodejci nebo kolektivně jako Sell-Side nabízí širokou škálu rolí, jako je investiční bankovnictví, kapitálový výzkum, prodej a obchodování), instituce (buy side Buy-Side Institucionální správci aktiv, známý jako Buy Side, nabízejí širokou škálu pracovních míst včetně soukromého kapitálu , správa portfolia, výzkum. Další informace o práci) nebo nezávislá organizace.

Hlavním účelem výzkumu akcií je poskytnout investorům podrobnou finanční analýzu a doporučení, zda koupit, držet nebo prodat konkrétní investici. Banky často používají průzkum akcií jako způsob „podpory“ svého investičního bankovnictví a prodeje a obchodování Profil prodeje a obchodování Kariéra Divize prodeje a obchodování (S&T) investiční banky pomáhá podílovým fondům, zajišťovacím fondům, penzijním fondům atd. Usnadňovat akcie transakce (nákup / prodej). Kariéra v oblasti prodeje a obchodování může být při velmi rychlém prostředí extrémně namáhavá. Konkurence o pozice je intenzivní, kompenzace může být velmi vysoká, klienti, poskytováním včasných, vysoce kvalitních informací a analýz.

přehled výzkumu vlastního kapitálu

Jak jsou organizovány divize výzkumu vlastního kapitálu?

Pokud hledáte kariéru v oblasti akciového výzkumu, Equity Research Analyst Analytik akciového výzkumu poskytuje výzkumné pokrytí veřejných společností a distribuuje tento výzkum klientům. Pokrýváme plat analytika, popis práce, vstupní body odvětví a možné kariérní cesty. pak je důležité vědět, že je to poměrně plochá organizační struktura (na rozdíl od hierarchie v investičním bankovnictví) a dvě hlavní pozice jsou spolupracovník a analytik. Na rozdíl od jiných oblastí podnikových financí je přidružená pozice mladší a analytická vyšší. Typicky spolupracovník (nebo více spolupracovníků) pracuje pro jednoho analytika, který má celkovou odpovědnost za pokrytí skupiny společností.

Analytici se obvykle dělí na průmyslová odvětví, aby pokryli podobné společnosti v daném odvětví. Většina odvětví vyžaduje mnoho specializovaných znalostí, takže má smysl, aby se analytik držel jednoho odvětví, kde se mohou stát odborníky. Některá z největších odvětví v oblasti vlastního výzkumu zahrnují spotřebitelská odvětví, diskreční právo spotřebitelů, internet, zdravotnictví, energetika, těžba, technologie a telekomunikace. Tým spolupracovníků a analytik obvykle zahrnuje nejméně 5 společností a může pokrývat až 15 společností, v závislosti na jejich senioritě, velikostech společností a odvětví. Více: viz náš průvodce finančními analytiky Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být světovým finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností.

Co dělají analytici / spolupracovníci v oblasti výzkumu vlastního kapitálu?

Hlavní prací ve výzkumu vlastního kapitálu je vytváření zpráv. Od rychlých aktualizací nebo „bleskových zpráv“ až po hloubkové zprávy „zahájení pokrytí“ je úkolem spolupracovníka nebo analytika v oblasti výzkumu kapitálu neustále publikovat. Další velkou částí práce (popsanou níže) je finanční modelování Co je to finanční modelování Finanční modelování se provádí v aplikaci Excel za účelem prognózy finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak a proč stavět model. .

Práce ve výzkumu rovnosti lze srovnávat s tím, jaké to je být vysokoškolským studentem. Existuje spousta „úkolů“ nebo „referátů“ s poměrně pravidelnými termíny, například když společnost vydává čtvrtletní výsledky nebo něco oznamuje.

Obsah zprávy o výzkumu vlastního kapitálu obvykle zahrnuje:

  1. Průmyslový průzkum (konkurenti, trendy atd.)
  2. Přehled vedení a komentář
  3. Historické finanční výsledky
  4. Prognózy
  5. Ocenění
  6. Doporučení

Každá z těchto částí je podrobněji rozdělena níže.

Rozdělení zprávy o výzkumu vlastního kapitálu

Níže je uveden příklad obálky zprávy o výzkumu vlastního kapitálu od banky.

zpráva o výzkumu vlastního kapitálu

1. Průmyslový výzkum

V této části zprávy o výzkumu vlastního kapitálu bude spousta informací o trendech a konkurenci v tomto odvětví. To je místo, kde mohou přijít vhod rámce jako Porters Five Forces nebo PEST analýza, která zajistí, že jste pokryli veškerou dynamiku v tomto odvětví, včetně politiky, ekonomiky, sociálních trendů a technologických inovací.

2. Přehled managementu

Je velmi důležité, aby každý, kdo uvažuje o potenciální investici do společnosti, porozuměl kvalitě jejího manažerského týmu. Toto je místo, kde mohou analytici pro výzkum v oblasti vlastního kapitálu přidat skutečnou hodnotu, protože mají přímý přístup ke správě při čtvrtletních konferenčních hovorech, „den analytiků“, návštěvách stránek a dalších příležitostech. Na rozdíl od jednotlivých investorů mohou klást vedení přímé otázky týkající se podnikání a poté posoudit jejich kompetence a předat tyto informace zpět investorům.

3. Historické finanční výsledky

Jedním z hlavních úkolů výzkumu v oblasti vlastního kapitálu je analyzovat historické finanční výsledky a porovnat je s poskytnutými pokyny, nebo je porovnat s očekáváním analytika. Výkonnost akcie je do značné míry založena na realitě vs. očekáváních, takže je důležité, aby analytik analyzoval a pochopil, zda skutečné historické výsledky byly pod, nad nebo nad očekáváním trhu.

Chcete-li se naučit tyto dovednosti v oblasti výzkumu kapitálu, podívejte se na naše kurzy finanční analýzy.

4. Prognózy

Prognóza finančních výsledků je spíše uměním než vědou. O tom jsme rozsáhle psali v našich průvodcích, jak být dobrým finančním analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce, jak být prvotřídním finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností a také z rozpisu dovedností v oblasti finančního modelování. Schopnosti finančního modelování Naučte se 10 nejdůležitějších dovedností v oblasti finančního modelování a toho, co je nutné pro dobré finanční modelování v aplikaci Excel. Nejdůležitější dovednosti: účetnictví.

Abychom shrnuli body v těchto článcích, existují dva hlavní způsoby prognózování: shora dolů a zdola nahoru.

Prognózy shora dolů nejdříve zkoumají odvětví (jeho velikost, růst, ceny atd.), Poté určují, jaký podíl na trhu bude společnost pravděpodobně mít, a nakonec se snižují podle výnosů.

Přístup zdola nahoru začíná u základních hnacích sil příjmů, jako je počet zákazníků nebo počet prodaných jednotek, a poté se pracuje na prognóze příjmů. Odborníci v oblasti akciového výzkumu musí předpovídat čtvrtletní data (nebo jakoukoli frekvenci, kterou společnost hlásí, např. Pololetně v Evropě).

Další informace najdete v naší úplné příručce k finančnímu modelování. Průvodce zdarma k finančnímu modelování. Tato příručka k finančnímu modelování zahrnuje tipy a osvědčené postupy pro Excel týkající se předpokladů, ovladačů, předpovídání, propojení tří příkazů, analýzy DCF atd.

5. Oceňování

Jediná věc, která je spíše uměním než předpovídáním, je ocenění. Metody oceňování Metody oceňování Při oceňování společnosti jako podniku se používají tři hlavní metody oceňování: DCF analýza, srovnatelné společnosti a předchozí transakce. Tyto metody oceňování se používají v investičním bankovnictví, kapitálovém výzkumu, soukromém kapitálu, rozvoji společností, fúzích a akvizicích, odkupu a financování využívají všechny předpoklady z prognózy a staví na nich s ještě více předpoklady, jako je vícenásobné ocenění a / nebo diskontní sazba, obě jsou velmi subjektivní. Analytici v oblasti výzkumu akciových trhů musí být dobří ve finančním modelování a mohou sestavit model výkazu se 3 výkazy Model výkazu 3 Model výkazu 3 spojuje výkaz výnosů, rozvahu a výkaz peněžních toků do jednoho dynamicky propojeného finančního modelu. Příklady, průvodce i modely DCF Bezplatný průvodce tréninkem modelu DCF Model DCF je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Tento model je jednoduše prognóza nevyužitého volného peněžního toku společnosti nebo jiných podle potřeby.

Finanční modelování vyžaduje praxi a doporučujeme stát se odborníkem v naší specializované nabídce kurzů profesionálního finančního modelování.

6. Doporučení

V sekci doporučení bude mít analytik akciového výzkumu cílovou cenu (nebo cenový cíl), která investorům řekne, kde očekávají, že akcie budou (obvykle) za rok. Kromě toho často poskytnou investorům skutečné doporučení, co by měli dělat. Jazyk se u jednotlivých bank liší, ale příklady zahrnují:

  • Koupit / Nadváha / Dlouhé
  • Hold / tržní váha / neutrál
  • Prodat / Podváha / Krátká

Jak se dostat do výzkumu vlastního kapitálu

Pokud hledáte kariéru v oblasti výzkumu kapitálu, jste na správném místě. Budete muset být dobrý ve finančním modelování, oceňování a vizualizaci dat (grafy a grafy pro přehledy) a máme všechny kurzy, které potřebujete, abyste ve všech těchto oblastech vynikli.

Naše hlavní doporučení pro školení v oblasti výzkumu kapitálu zahrnují následující zdroje:

  • Kurzy finančního modelování
  • Kurz oceňování
  • Excel školení
  • Průvodce dobrým analytikem Průvodce analytikem Trifecta® Konečný průvodce tím, jak být prvotřídním finančním analytikem. Chcete být prvotřídním finančním analytikem? Hledáte nejlepší osvědčené postupy v oboru a vyčníváte z davu? Náš proces s názvem The Analyst Trifecta® se skládá z analytiky, prezentace a měkkých dovedností

Poslední příspěvky