Míra růstu dividendy - definice, způsob výpočtu, příklad

Míra růstu dividendy (DGR) je procentní míra růstu dividendy společnosti Dividenda Dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Když společnost vytvoří zisk a akumuluje nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podnikání, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda. dosaženo během určitého časového období. DGR se často počítá na ročním základě. V případě potřeby jej však lze vypočítat také čtvrtletně nebo měsíčně.

Míra růstu dividendy

Míra růstu dividend je důležitým ukazatelem, zejména při určování dlouhodobé ziskovosti společnosti. Vzhledem k tomu, že dividendy jsou rozdělovány z příjmů společnosti Nerozdělený zisk, vzorec Nerozdělený zisk představuje veškerý kumulovaný čistý příjem očištěný o všechny dividendy vyplácené akcionářům. Nerozdělený zisk je součástí vlastního kapitálu v rozvaze a představuje část zisků podniku, které nejsou rozděleny jako dividendy akcionářům, ale jsou vyhrazeny pro reinvestice. Lze posoudit a analyzovat jeho schopnost udržet si ziskovost porovnáním HÚ v čase .

Míra růstu dividendy a cena cenného papíru

Míru růstu dividendy lze také použít při stanovení ceny cenného papíru. Jedná se o základní proměnnou v modelu Dividend Discount Model (DDM).

Model diskontování dividend je založen na myšlence, že aktuální cena akcií společnosti se rovná čisté současné hodnotě Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je hodnota všech budoucích peněžních toků (kladných i záporných) za celý životnost investice diskontovaná do současnosti. Analýza NPV je formou vlastního ocenění a je používána v širokém rozsahu v oblasti financí a účetnictví pro stanovení hodnoty podniku, zabezpečení investic a budoucích dividend společnosti. Matematicky je model slevy na dividendu napsán pomocí následující rovnice:

Míra růstu dividendy

Kde:

  • P0- aktuální cena akcií společnosti
  • D1- dividendy příštího roku
  • r - náklady společnosti na vlastní kapitál
  • G - míra růstu dividendy

Jak vypočítat míru růstu dividendy

Nejjednodušší způsob, jak vypočítat DGR, je najít míry růstu distribuovaných dividend.

Řekněme, že společnost ABC Corp. vyplatila svým akcionářům dividendy ve výši 1,20 USD v prvním roce a 1,70 USD v druhém roce. K určení míry růstu dividendy od prvního roku do druhého roku použijeme následující vzorec:

Míra růstu dividendy - výpočet vzorku

V některých případech, například při určování míry růstu dividendy v modelu diskontování dividend, však musíme přijít s výhledovou rychlostí růstu.

Před prozkoumáním přístupů zvažte následující příklad. Níže je uveden plán vyplácených dividend společnosti ABC Corp. s vypočítaným ročním DGR:

Ukázková tabulka

Míra výhledového růstu lze vypočítat třemi hlavními přístupy:

  1. Použijte historické míry růstu dividend.

A. Pomocí historického DGR můžeme vypočítat aritmetický průměr sazeb:

Aritmetický průměr

b. Můžeme také použít historické DGR společnosti k výpočtu složené roční míry růstu (CAGR):

CAGR

2. Sledujte míru růstu dividend převládající v odvětví, ve kterém společnost působí.

Představte si, že průměrné DGR v průmyslu, ve kterém společnost ABC Corp. působí, je 4%. Potom můžeme tuto sazbu použít pro ABC Corp.

  1. Vypočítejte míru udržitelného růstu.

Míra udržitelného růstu je maximální míra růstu, kterou může společnost udržet bez externího financování. Míru udržitelného růstu lze zjistit pomocí následujícího vzorce:

Udržitelný růst - vzorec

Pokud návratnost kapitálu ROE společnosti ABC Corp. (ROE) je míra ziskovosti společnosti, která bere roční výnos společnosti (čistý příjem) dělený hodnotou jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12% ). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk se porovnává s vlastním kapitálem akcionářů. je 15% a její výplatní poměr je 65%, udržitelný růst společnosti bude tedy:

Udržitelný růst - příklad

Další zdroje

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • CAGR Calculator CAGR Calculator Tato CAGR kalkulačka vám pomůže určit Složené roční tempo růstu investice. CAGR je velkou mírou růstu, protože izoloval účinek složení na růst, který se někdy skrývá před jinými metrikami růstu. CAGR znamená složená roční míra růstu.
  • Výnos z kapitálových výnosů Výnos z kapitálových výnosů Výnos zisků z kapitálu (CGY) je zhodnocení ceny investice nebo cenného papíru vyjádřené v procentech. Protože výpočet výnosu kapitálového zisku zahrnuje tržní cenu cenného papíru v čase, lze jej použít k analýze kolísání tržní ceny cenného papíru. Viz výpočet a příklad
  • Datum ex-dividendy Datum ex-dividendy Datum ex-dividendy je investiční období, které určuje, kteří akcionáři jsou způsobilí přijímat deklarované dividendy. Když společnost oznámí dividendu, představenstvo stanovilo rozhodné datum, kdy dividendy mají nárok pouze akcionáři zapsaní v účetních knihách společnosti k tomuto datu.
  • Návratnost celkového kapitálu Návratnost celkového kapitálu Návratnost celkového kapitálu (ROTC) je poměr návratnosti investic, který kvantifikuje, kolik návratnosti společnost vygenerovala použitím své kapitálové struktury. Tento poměr se liší od návratnosti kmenového kapitálu (ROCE), protože první vyčísluje návratnost, kterou společnost dosáhla při investici do kmenového kapitálu.

Poslední příspěvky