Cena preferovaného skladu - přehled, vzorec, příklad a kalkulačka

Cena preferované akcie pro společnost je ve skutečnosti cena, kterou platí na oplátku za příjem, který získá z emise a prodeje akcií. Jinými slovy, jedná se o částku, kterou společnost vyplatí za rok, dělenou paušální částkou, kterou získala z emise akcií.

Vedení často používá tuto metriku k určení, jaký způsob získávání kapitálu je nejefektivnější a nákladově nejefektivnější. Korporace mohou vydávat dluhy, kmenové akcie, upřednostňované akcie a řadu různých nástrojů za účelem získávání finančních prostředků pro expanzi nebo pokračující operace. Vypočítávají náklady na preferované akcie vydělením roční preferované dividendy tržní cenou za akcii. Jakmile tuto sazbu určí, mohou ji porovnat s jinými možnostmi financování. Cena přednostní zásoby se také používá k výpočtu váženého průměru nákladů na kapitál. WACC WACC jsou vážené průměrné náklady na kapitál společnosti a představují její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tato příručka poskytne přehled o tom, co to je, proč se používá, jak to vypočítat, a také poskytuje kalkulačku WACC ke stažení

Náklady na téma Preferred Stock

Co je preferovaný sklad?

Preferovaná akcie je forma vlastního kapitálu, kterou lze použít k financování expanzních projektů nebo vývoje, do kterého se firmy snaží zapojit. Stejně jako ostatní akciový kapitál umožňuje prodej preferovaných akcií společnostem získávat finanční prostředky. Výhodou preferovaných akcií je, že neředí majetkový podíl kmenových akcionářů, protože prioritní akcie nemají stejná hlasovací práva jako běžné akcie.

Preferované akcie leží z hlediska flexibility mezi kmenovým kapitálem a dluhovými nástroji. Sdílí většinu charakteristik, které vlastní kapitál, a je běžně známý jako vlastní kapitál. Preferovaná akcie však také sdílí několik charakteristik dluhopisů, jako je například nominální hodnota. Kmenový kapitál nemá nominální hodnotu.

Preferované vs kmenové akcie vs. dluh

Preferované akcie se liší od kmenového kapitálu několika způsoby. Výhodným rozdílem je, že upřednostňovaní akcionáři dostávají jako první v řadě výplaty dividend. V případě likvidace jsou preferovaní akcionáři také první, kdo obdrží platby po držitelích dluhopisů, ale před držiteli kmenových akcií.

Vzhledem k povaze preferovaných dividend z akcií se také někdy označuje jako perpetuity Perpetuity Perpetuity je platba peněžních toků, která trvá neomezeně dlouho. Příkladem perpetuity je britský vládní dluhopis s názvem Consol. I když celkem. Z tohoto důvodu náklady na preferovaný vzorec akcií úzce napodobují vzorec trvalosti.

Cena preferovaného akciového vzorce:

Rp = D (dividenda) / P0 (cena)

Například:

Společnost upřednostnila akcie, které mají roční dividendu 3 $. Pokud je aktuální cena akcie 25 USD, jaké jsou náklady na preferovanou akci?

Rp = D / P0

Rp = 3/25 = 12%

Úkolem vedení společnosti je analyzovat náklady na všechny možnosti financování a vybrat tu nejlepší. Jelikož preferovaní akcionáři mají každý rok nárok na dividendy, musí to management zahrnout do ceny získávání kapitálu Investiční bankovnictví Investiční bankovnictví je rozdělení banky nebo finanční instituce, která slouží vládám, korporacím a institucím poskytováním upisování (získávání kapitálu) a fúzí a akviziční (M&A) poradenské služby. Investiční banky jednají jako zprostředkovatelé s prioritními akciemi.

U investorů se cena upřednostňované akcie, jakmile bude vydána, bude lišit jako každá jiná cena akcie. To znamená, že bude podléhat silám nabídky a poptávky na trhu. Teoreticky lze preferované akcie považovat za cennější než běžné akcie, protože mají větší pravděpodobnost výplaty dividend a nabízejí větší jistotu, pokud se společnost složí.

Kalkulačka nákladů na preferované akcie

Tento soubor aplikace Excel lze použít k výpočtu nákladů na preferované zásoby. Jednoduše zadejte dividendu (roční), cenu akcií (nejnovější) a míru růstu nebo výplaty dividend (toto pole je volitelné).

Screenshot kalkulačky nákladů na preferované akcie

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!

Zjistit více

Děkujeme, že jste si přečetli finanční vysvětlení ceny preferovaných akcií. Finance je oficiálním globálním poskytovatelem certifikace FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst) FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari, jejichž cílem je transformovat kohokoli na špičkového finančního analytika.

Podívejte se na tyto další finanční zdroje, které vám pomohou na vaší finanční kariéře:

  • Unlevered Cost of Capital Nezatížené náklady na kapitál Unlevered Náklady na kapitál jsou teoretické náklady na společnost, která se financuje na realizaci kapitálového projektu za předpokladu, že nebude existovat žádný dluh. Vzorec, příklady. Nezatížené náklady na kapitál jsou implicitní míra návratnosti, kterou společnost očekává, že vydělá na svých aktivech, bez dopadu dluhu. WACC předpokládá aktuální kapitál
  • Unlevered Beta Unlevered Beta / Aseta Beta Unlevered Beta (Aseta Beta) je volatilita výnosů pro podnik, bez ohledu na jeho finanční páku. Zohledňuje pouze svá aktiva. Porovnává riziko nespolehlivé společnosti s rizikem trhu. Vypočítává se tak, že se vezme kapitál beta a vydělí se 1 plus daň upravený dluh vůči vlastnímu kapitálu
  • Model oceňování kapitálových aktiv CAPM (CAPM) Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) je model, který popisuje vztah mezi očekávaným výnosem a rizikem zabezpečení. Vzorec CAPM ukazuje, že návratnost cenného papíru se rovná bezrizikovému výnosu plus riziková prémie, založená na beta verzi tohoto cenného papíru
  • Harmonogram dluhu Harmonogram dluhu Harmonogram dluhu stanoví veškerý dluh, který má podnik v harmonogramu, na základě jeho splatnosti a úrokové sazby. Ve finančním modelování toky úrokových nákladů

Poslední příspěvky