Konglomerát - přehled a příklady konglomerátů

Konglomerát je jedna velmi velká korporace. Korporace je právnická osoba vytvořená jednotlivci, akcionáři nebo akcionáři za účelem zisku. Korporace mohou uzavírat smlouvy, žalovat a být žalovány, vlastnit majetek, poukazovat federální a státní daně a půjčovat si peníze od finančních institucí. nebo společnost složená z několika kombinovaných společností, která je tvořena buď převzetím Hostile Takeover Nepřátelským převzetím při fúzích a akvizicích (M&A) je akvizice cílové společnosti jinou společností (označovanou jako nabyvatel) přímým přechodem na akcionáři cílové společnosti, buď podáním nabídky nebo hlasováním na základě plné moci. Rozdíl mezi nepřátelským a přátelským nebo fúzí. Ve většině případů konglomerát dodává různé zboží a služby, které nemusí nutně souviset.

Konglomerátový diagram

Nově vytvořený konglomerát se stává známým jako mateřská společnost, zatímco menší firmy, které jej tvoří, se nazývají dceřiné společnosti. Dceřiná společnost Dceřiná společnost (sub) je obchodní subjekt nebo společnost, která je plně vlastněna nebo částečně ovládána jinou společností, označovanou jako mateřská nebo holdingová společnost. Vlastnictví je určeno procentem akcií držených mateřskou společností a vlastnický podíl musí činit alespoň 51%. . Každý jedná nezávisle na sobě, ale odpovídá zpět vedení mateřské společnosti.

Příklad konglomerátu

Dobrým příkladem je společnost Berkshire Hathaway Inc., která je jedním z největších konglomerátů na světě. Společnost Berkshire Hathaway, která vznikla během let akvizic a fúzí, je odpovědná za vlastnictví společností, které poskytují služby, maloobchod, zboží, dopravu a další služby, jakož i pojišťovací a další finanční služby, pro které je možná nejznámější.

Problematika synergie

Jedním z hlavních argumentů pro vznik konglomerátů je něco známého jako „synergie Synergy Synergy je koncept, že celá entita má větší hodnotu než součet částí. Tato logika je obvykle hybnou silou v oblasti fúzí a akvizic (M&A), kde investiční bankéři a vedoucí pracovníci korporací často používají synergii jako zdůvodnění dohody. „- kombinovaná energie několika společností, které se spojily a vyráběly nezávislé zboží a služby pod vedením jedné mateřské společnosti.

Souvisejícím důvodem pro vytvoření konglomerátu je koncept diverzifikace prostřednictvím kombinace dvou nebo více menších firem, z nichž každá samostatně vyrábí své zboží a služby. Unie umožňuje větší nově vzniklé mateřské společnosti diverzifikovat nabídku svých produktů, a proto jí potenciálně umožňuje dosáhnout nových a širších spotřebitelských základen, než by každá společnost mohla jednotlivě. Nakonec to všechno závisí na produktivitě a příjmech. Mnoho akcionářů je ochotno vsadit na diverzifikaci, aby zajistili svá rizika.

Vrozená zranitelnost

Hlavní potenciální nevýhodou pro konglomeráty je inherentní zranitelnost, která pramení z takové široké expozice. Když mnoho různých společností vyrábí zboží a služby, nebezpečí příliš malého rozšíření konglomerátu je potenciálním slabým článkem, který může konglomerát zničit.

Konečná odpovědnost nakonec padne na manažerský tým, takže je nezbytné, aby tým dokázal chytře spravovat všechny různé dceřiné společnosti způsobem, který v konečném důsledku zvyšuje ziskovost celého podniku.

Konglomerát

Klíče k úspěchu

Každý úspěšný konglomerát - Berkshire Hathaway, General Electric atd. - musí zvládnout umění spojovat různé společnosti a vytvořit formu soudržnosti, která skupině společností umožní působit jako jeden úspěšný subjekt, který může nosit více klobouků.

Zatímco soudržnosti lze dosáhnout mnoha způsoby, jedním z nejpevnějších způsobů, jak nastolit soudržnost, je zavést soubor provozních standardů a očekávání, které jsou pro každou menší firmu v rámci konglomerátu stejné. Protože přesný harmonogram výroby, rozsah, specifika a potřeby každé menší firmy se pravděpodobně navzájem liší, může to být obtížný návrh. Pokud jsou však určité aspekty - například úroveň kvality zboží i služeb - nastaveny na stejné úrovni pro každou firmu, může každý pracovat na splnění svých nezávislých potřeb a také na splnění očekávání mateřské společnosti.

Konglomeráty přicházejí s riziky i odměnami. U některých firem jim vznik konglomerátu umožňuje zůstat nad vodou a zvýšit ziskovost tím, že se mohou opřít o společné úsilí a zdroje více společností. Pro ostatní se příliš mnoho rozmanitosti ukazuje jako lístek ke katastrofě. Hledání úspěšného konglomerátu je nalezení sladkého místa, které leží mezi ziskovým přírůstkem nebo dvěma, a přijetím příliš mnoho na správu.

Související čtení

Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • Finanční synergie Finanční synergie Finanční synergie nastává, když spojení dvou společností zlepší finanční aktivity na vyšší úroveň, než když společnosti působily jako samostatné subjekty. Transakce fúzí a akvizic obvykle vedou k větší společnosti, která má vyšší vyjednávací sílu, aby získala nižší náklady na kapitál.
  • Horizontální fúze Horizontální fúze K horizontální fúzi dochází, když se spojí společnosti působící ve stejném nebo podobném odvětví. Účelem horizontální fúze je více
  • Fúze a akvizice Proces fúzí a akvizic Fúze a akvizice Proces fúzí a akvizic Tato příručka vás provede všemi kroky v procesu fúzí a akvizic. Zjistěte, jak se dokončují fúze, akvizice a dohody. V této příručce načrtneme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady
  • Vertikální integrace Vertikální integrace Vertikální integrace je, když firma rozšíří své operace v rámci svého dodavatelského řetězce. To znamená, že vertikálně integrovaná společnost přivede dříve

Poslední příspěvky