Dow Jones Industrial Average (DJIA) - přehled, historie a komponenty

Dow Jones Industrial Average (DJIA), také běžně označovaný jako „Dow Jones“ nebo jednoduše „Dow“, je jedním z nejpopulárnějších a široce uznávaných indexů akciových trhů. Měří denní akciový trh Akciový kapitálový trh (ECM) Akciový kapitálový trh je podmnožinou kapitálového trhu, kde finanční instituce a společnosti interagují a obchodují s pohyby finančních nástrojů 30 amerických veřejně obchodovaných společností Finance Finance's Finance articles are designed as self -studijní průvodci, jak se naučit důležité finanční koncepty online vlastním tempem. Procházejte stovky článků! kótované na NASDAQ nebo na newyorské burze cenných papírů (NYSE). 30 veřejných společností je považováno za vůdce v ekonomice Spojených států. DJIA je jedním z akciových indexů vytvořených zakladatelem společnosti Dow & Jones Company a Wall Street Wall Street Wall Street zabírá osm bloků na Manhattanu v New Yorku. Vede z východu na západ od Broadwaye po South Street, v samém srdci finanční čtvrti. Wall Street představuje srdce kapitalismu a je domovem newyorské burzy cenných papírů (NYSE), mnoha bank, dalších finančních institucí a korporací. Redaktor časopisu Charles Dow.

Když byla DJIA zahájena v roce 1896, sestávala pouze z 12 amerických společností, které se zabývaly hlavně průmyslovými aktivitami. V průběhu let se index měnil spolu s ekonomikou a jeho složení nyní zahrnuje společnosti v jiných odvětvích, jako jsou technologie, zdravotnictví a maloobchod. Index se mění, když u jedné nebo více složek dojde k finanční tísni, která z ní činí méně důležitou společnost ve svém sektoru, když dojde k výraznému posunu v ekonomice, který je třeba zohlednit ve složení.

Složky průmyslového průměru Dow Jones

Neexistují žádná konkrétní pravidla pro to, aby společnost byla zahrnuta do 30 akcií společnosti v DJIA. Aby se však společnost mohla objevit v DJIA, musí představovat významnou část ekonomických aktivit v USA. Společnost musí být rovněž uvedena na burze NASDAQ nebo NYSE a musí patřit mezi významné společnosti v průmyslovém sektoru.

DJIA provádí řadu změn ve svých součástech, aby odrážela změny v ekonomice. Mezi poslední změny došlo:

• V březnu 2015 nahradila společnost Apple AT&T
• V září 2017 nahradil DowDuPont společnost DuPont. (Po sloučení společností Dow Chemical Company a DuPont)
• Červenec 2018, společnost Wallgreens Boots Alliance nahradila společnost General Electric

DJIA se skládá z následujících společností:

Jak funguje DJIA?

DJIA byla vytvořena k měření pohybu předních společností ve Spojených státech zabývajících se průmyslovými aktivitami. Používá cenově vážený index, což znamená, že akcie s vyšší cenou akcie mají v indexu větší váhu než akcie s nízkou cenou akcie. Zpočátku Dow vypočítal průměry přidáním cen akcií 12 společností a vydělením 12. Později byl výpočet indexu změněn tak, aby odrážel relativní význam každé složky na základě toho, jaké procento z celkové hodnoty indexu představuje .

Dow Jones Industrial Average je dnes cenově vážený index, kde se cena 30 akcií v indexu sčítá a poté dělí dělitelem, známým jako Dow Divisor. Divisor je tu, aby působil proti účinku určitých strukturálních změn, jako jsou rozdělení akcií. Dow Divisor dnes (srpen 2018) je 0,14748071991788

Pokud by například index sestával ze tří akcií s cenami akcií 13 $, 17 $ a 70 $, pak by akcie s nejvyšší cenou představovaly 70% z celkové hodnoty všech akcií v indexu. Proto by 10% nárůst ceny této akcie měl větší dopad na celkovou hodnotu celkového indexu než 10% zvýšení ceny akcie 10 USD.

Historie průmyslového průměru Dow Jones

DJIA byla vytvořena v květnu 1896 Charlesem Dowem a jeho obchodním spolupracovníkem Edwardem Jonesem. O dva roky dříve, před vznikem DJIA, vyvinul Charles Dow svůj první akciový index Dow Jones Transportation Average (DJTA), který je nejuznávanějším měřítkem amerického dopravního sektoru. Počáteční součásti DJIA byly hlavně průmyslové společnosti spojené s plynem, cukrem, tabákem, železnicí a ropou. DJIA odráží výkon 30 akcií předních amerických blue-chip společností.

Index prošel v průběhu let několika změnami. V roce 1916 byly komponenty DJIA aktualizovány z 12 akcií na 20 komponent. Poté byly zvýšeny na 30 akcií v roce 1928, což zůstává dnes pravidlem. V roce 1932 bylo odstraněno osm zásob a nahrazeny novými komponenty, které zahrnovaly společnosti Coca-Cola a Procter & Gamble Company. Během Velké hospodářské krize ve 30. letech a Velké recese v letech 2007/2008 došlo k významným změnám v zásobách složek DJIA, protože některé společnosti se rozpadly nebo sloučily.

Původní 12 Dow Jones Industrial Stocks byly následující:

• Americký tabák
• Americký cukr
• Americký bavlněný olej
• Chicago Gas
• General Electric
• Destilace a krmení dobytka
• Laclede Gas
• Národní vedoucí
• severní Amerika
• Tennessee uhlí, železo a železnice
• Americký kaučuk
• USA kůže

DJIA byla také aktualizována způsobem výpočtu. Když to bylo poprvé vytvořeno, byl to jednoduchý aritmetický průměr, kde byla cena 12 akcií jednoduše vydělena 12. Dnes je vydělena Dowovým dělitelem, který je upraven v určitých událostech strukturální změny.

Kritiky průmyslového průměru Dow Jones

Přestože je DJIA jedním z nejdůležitějších sledovačů aktivity na akciovém trhu, s indexem jsou spojeny některé nedostatky. S více než 5300 běžnými akciemi obchodovanými na NASDAQ a NYSE není DJIA nejlepším ukazatelem toho, jak si vede celkový trh, protože zahrnuje pouze 30 akcií. Méně než 1% zastoupení na celém akciovém trhu může být zavádějící a nemusí zobrazovat skutečný stav ekonomiky.

Rovněž použití cenově váženého indexu na rozdíl od tržně váženého indexu Vážené průměrné podíly nevyřízené Vážené průměrné nevyřízené akcie odkazuje na počet akcií společnosti vypočítaný po úpravě o změny základního kapitálu během vykazovaného období. Počet nevyrovnaných vážených průměrných akcií se používá při výpočtu metrik, jako je zisk na akcii (EPS) ve finančních výkazech společnosti, který dává výhodu některým složkám DJIA před ostatními. Například komponenta s cenou akcie 120 $ by měla na DJIA více než čtyřikrát větší vliv než společnost s cenou akcií 30 $, přestože společnost s cenou akcií 30 $ může být pro ekonomiku důležitější. Profesionální manažeři fondů proto používají ke sledování celkového výkonu akciového trhu alternativní indexy, jako je index S&P 500.

Související zdroje

• Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Druhy trhů - Dealers, Brokers, Burzy Trhy zahrnují makléře, dealery a burzovní trhy. Každý trh funguje podle různých obchodních mechanismů, které ovlivňují likviditu a kontrolu. Různé typy trhů umožňují různé obchodní charakteristiky uvedené v této příručce
• Standard & Poors (S&P) S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) je lídrem na trhu v oblasti poskytování analýz finančního trhu, zejména v poskytování benchmarku a investování
• Obchodní patro Obchodní patro Obchodní patro označuje doslovnou podlahu v budově, kde akcie, akcie s pevným výnosem, futures, opce, komodity nebo směnárenští obchodníci nakupují a prodávají cenné papíry. Obchodníci nakupují a prodávají cenné papíry jménem klientů nebo jménem finanční firmy, která je zaměstnává.
• Tři nejlepší simulátory akciového trhu Tři nejlepší simulátory akciových trhů Nejlepší simulátory akciových trhů umožňují uživateli procvičovat a zdokonalovat své investiční techniky. Simulátory obchodování s akciemi umožňují obchodování s falešnými hotovostmi s daty v reálném čase, což obchodníkům umožňuje vyzkoušet různé obchodní strategie, než na nich riskují skutečné peníze.