Míra provozní páky - definice, vzorec a příklad

Stupeň provozního pákového efektu (DOL) je finanční poměr, který měří citlivost provozního výnosu společnosti. Provozní výnos Provozní příjem, označovaný také jako provozní zisk nebo zisk před úroky a zdaněním (EBIT), je částka zbývajícího výnosu po odečtení přímé a nepřímé provozní náklady. Úrokové náklady, výnosy z úroků a další neprovozní zdroje výnosů se při výpočtu provozního výnosu z jeho prodeje nezohledňují. Tato finanční metrika ukazuje, jak změna tržeb společnosti ovlivní její provozní výnosy.

Stupeň provozní páky

Rozdělení stupně provozní páky

Stupeň provozní páky je metoda používaná ke kvantifikaci operačního rizika společnosti. Toto riziko vzniká v důsledku struktury fixních a variabilních nákladů Fixní a variabilní náklady Cost je něco, co lze klasifikovat několika způsoby v závislosti na jeho povaze. Jednou z nejpopulárnějších metod je klasifikace podle fixních nákladů a variabilních nákladů. Fixní náklady se nemění se zvyšováním / snižováním jednotek objemu výroby, zatímco variabilní náklady jsou pouze závislé. Fixní náklady neumožňují společnosti upravit své provozní náklady. Proto operační riziko roste se zvyšováním podílu fixních na variabilní náklady.

Nízká hodnota DOL obecně naznačuje, že variabilní náklady společnosti jsou větší než její fixní náklady. To znamená, že významné zvýšení tržeb společnosti Tržby z prodeje Tržby z prodeje jsou příjmy, které společnost obdržela z prodeje zboží nebo poskytování služeb. V účetnictví mohou být výrazy „prodej“ a „výnos“ zaměňovány a často se používají zaměnitelně, což znamená totéž. Výnosy nemusí nutně znamenat přijatou hotovost. nepovede k podstatnému zvýšení provozních výnosů. Společnost zároveň nemusí hradit velké fixní náklady.

Vysoká hodnota DOL odhaluje, že fixní náklady společnosti převyšují její variabilní náklady. Znamená to, že společnost může zvýšit své provozní výnosy zvýšením svých tržeb. Kromě toho musí být společnost schopna udržovat relativně vysoké tržby, aby pokryla všechny fixní náklady.

Vzorec pro stupeň provozní páky

Stupeň provozní páky lze vypočítat několika různými způsoby. Nejprve můžeme použít vzorec z definice poměru:

Stupeň provozní páky - vzorec

Protože poměr provozního pákového efektu úzce souvisí se strukturou nákladů společnosti Struktura nákladů Struktura nákladů se týká typů nákladů, které podnik vznikne, a obvykle se skládá z fixních a variabilních nákladů. Fixní náklady zůstávají nezměněny, můžeme je vypočítat pomocí příspěvkové marže společnosti. Marže příspěvku je rozdíl mezi celkovým prodejem a celkovými variabilními náklady.

Vzorec s využitím příspěvkové marže

Nakonec, pokud jsou k dispozici informace o nákladové struktuře společnosti, můžeme použít následující vzorec:

Vzorec pomocí nákladové struktury

Kde:

  • Q - počet jednotek
  • P - cena za jednotku
  • PROTI - variabilní náklady na jednotku
  • F - fixní náklady

Příklad

Vedení společnosti ABC Corp. chce zjistit aktuální stupeň provozní páky společnosti. Společnost prodává 10 000 produktových jednotek za průměrnou cenu 50 USD. Variabilní cena za jednotku je 12 $, zatímco celkové fixní náklady jsou 100 000 $.

DOL společnosti je:

DOL naznačuje, že každá 1% změna tržeb společnosti změní provozní příjem společnosti o 1,38%.

Související čtení

Doufáme, že vás bavilo číst finanční vysvětlení míry provozní páky. Finance nabízí analytika pro finanční modelování a oceňování (FMVA) ™ Certifikace FMVA®. Připojte se k více než 350 600 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a certifikační program Ferrari pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se neustále učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující finanční zdroje:

  • Marže příspěvku Marže příspěvku Marže příspěvku je výnos z prodeje firmy snížený o jeho variabilní náklady. Výsledné rozpětí příspěvku lze použít k pokrytí jeho fixních nákladů (například nájemného) a jakmile jsou tyto kryty, jakýkoli přebytek se považuje za výdělek.
  • Poměr dluhu k aktivům Poměr dluhu k aktivům Poměr dluhu k aktivům je poměr pákového efektu, který pomáhá kvantifikovat míru, do jaké jsou operace společnosti financovány dluhem. V mnoha případech je vysoký pákový poměr také ukazatelem vyšší míry finančního rizika. Důvodem je, že společnost, která je silně zadlužena, čelí vyšší šanci splácet své půjčky.
  • Prognózování financí (kapitál, dluh, úroky) Prognózování financí (kapitál, dluh, úroky) Tento článek o prognózování financí je třetí částí čtyřfázového modelu finančního prognózování v aplikaci Excel. Tato příručka vysvětluje, jak modelovat dluh a úroky
  • Pákové poměry Pákové poměry Pákový poměr označuje úroveň dluhu, který vznikl obchodnímu subjektu oproti několika dalším účtům v jeho rozvaze, výkazu zisku a ztráty nebo výkazu peněžních toků. Šablona aplikace Excel

Poslední příspěvky