Čistá mezinárodní investiční pozice (NIIP) je hodnota zůstatku, když jsou externí aktiva upravena o zahraniční závazky. Zahraniční aktiva jsou zahraniční aktiva vlastněná vládou, společnostmi a občany země. Zahraničními závazky jsou domácí aktiva ve vlastnictví cizinců.
Zdroj
Čistá mezinárodní investiční pozice měří finanční pozici země ve vztahu ke světu. Pokud je hodnota NIIP kladná, znamená to, že domácí ekonomika je čistým věřitelem, a pokud je hodnota záporná, je domácí ekonomika označena jako čistý dlužník. Čistá investiční pozice vůči zahraničí plus hodnota nefinančních aktiv Nefinanční aktivum Nefinanční aktivum označuje aktivum, které není obchodováno na finančních trzích, a jeho hodnota se odvozuje spíše od jeho fyzických vlastností než za poskytnutí čistého jmění ekonomika.
souhrn
- Když je Čistá mezinárodní investiční pozice (NIIP) kombinována s hodnotou nefinančních aktiv, poskytuje výsledek čisté jmění ekonomiky. NIIP je měřítkem finanční situace země a její vhodnosti získat větší finanční úvěr.
- Běžný účet země a fluktuace tržní hodnoty mění hodnotu NIIP.
- Kladná hodnota NIIP znamená, že země je čistým věřitelem, zatímco záporná hodnota znamená, že země je čistým dlužníkem.
Faktory ovlivňující čistou mezinárodní investiční pozici
Změna čisté mezinárodní investiční pozice je dána:
Čistá mezinárodní investiční pozice = CA + změny ocenění
Kde:
- CA - Běžný účet
Běžný účet
Běžný účet je čistý příjem země plus přímé platby a obchodní bilance Obchodní bilance (BOT) Obchodní bilance (BOT), známá také jako obchodní bilance, označuje rozdíl mezi peněžní hodnotou dovozu a vývozu dané země za dané časové období. Kladná obchodní bilance označuje obchodní přebytek, zatímco záporná obchodní bilance obchodní deficit. . Pokud mohou všechny nákupy v zemi financovat obyvatelé země, znamená to, že běžný účet je vyvážený. Vláda, společnosti a jednotlivci jsou obyvateli země a fondy tvoří příjem a úspory. Nákupy zahrnují veškeré vládní výdaje, výdaje spotřebitelů i výdaje společností. Běžný účet je součástí platební bilance země.
Běžný účet odráží celkové potřeby země v oblasti půjček. Pokud například země utrpí schodek na běžném účtu, bude potřebovat cizí zemi, aby jí půjčila ekvivalentní částku. Čistá mezinárodní investiční pozice země se tedy mění se změnou jejího běžného účtu.
Změna ocenění
Změnami tržní hodnoty zahraničních aktiv a závazků země jsou změny ocenění. Změny jsou způsobeny změnami cen akcií, zhodnocením nebo znehodnocením měny atd. Podívejme se na příklad, abychom pochopili dopad změn ocenění na NIIP.
Zvažte, že místní americký emitent vlastní 30 akcií německého výrobce automobilů Mercedes-Benz. Cena akcie je 10 eur a směnný kurz je 2 $ za euro. Předpokládejme, že cizinci drží 50 dluhopisů USA a cena za dluhopis je 8 $.
Proto,
Externí aktiva = 30 * 10 EUR = 300 EUR = 300 EUR * 2 = 600 USD
Vnější závazky = 50 * 8 USD = 400 USD
Proto, Čistá mezinárodní investiční pozice = externí aktiva - externí pasiva
= $600 – $400 = $200
Pozitivní NIIP naznačuje, že země je čistým věřitelem.
Nyní předpokládejme, že euro s novým směnným kurzem oslabuje o 1 $ za euro. Pak,
Externí aktiva = 30 * 10 EUR = 300 EUR = 300 EUR * 1 = 300 USD
Externí závazky = 400 USD (beze změny, protože americké dluhopisy jsou vyjádřeny v dolarech)
Proto NIIP = $ 300 - $ 400 = -$100
Znamená to, že změna směnného kurzu způsobila, že se národ čistého věřitele stal čistým dlužníkem každého jiného národa světa.
Metriky pro hodnocení NIIP
1. Čistá mezinárodní investiční pozice k hrubému domácímu produktu (HDP) Hrubý domácí produkt (HDP) Hrubý domácí produkt (HDP) je standardním měřítkem ekonomického zdraví země a ukazatelem její životní úrovně. HDP lze také použít k porovnání úrovní produktivity mezi různými zeměmi. Poměr
2. Čistá mezinárodní investiční pozice k poměru celkových finančních aktiv
Poměry používají finanční investoři k měření úvěruschopnosti země. Kritérium úvěru Kritérium kreditu je jednoduše „hodné“ nebo zaslouží si úvěr. Pokud si věřitel věří, že dlužník včas splní svůj dluhový závazek, je dlužník považován za bonitního. . Záporná hodnota poměrů naznačuje, že země je náchylná k nepředvídatelnosti globálních finančních trhů. Pokud země před vypuknutím krize nashromáždí velkou zápornou čistou investiční pozici vůči zahraničí, nemusí být v době krize schopna vstoupit na finanční trh, a proto může potřebovat finanční pomoc od jiných zemí k pokrytí rozpočtových schodků.
Historicky se mnoha zemím s nejvyšší zápornou hodnotou NIIP podařilo snížit deficity na jejich běžném účtu a postupně snižovat zahraniční závazky. To však nemusí stačit k obnovení plné důvěry v případech, kdy se vysoká míra dluhu odráží ve velkém záporném čistém indexu investiční pozice vůči zahraničí. Pro snížení záporné čisté mezinárodní investiční pozice na přijatelnou úroveň mohou být vyžadovány velké přebytky.
Související čtení
Finance je oficiálním poskytovatelem globálního Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certifikace CBCA ™ Certifikace Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, kreditní analýzu, analýzu peněžních toků , modelování smluv, splácení půjček atd. certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné další finanční zdroje uvedené níže:
- Platební bilance Platební bilance Platební bilance je výpis, který obsahuje transakce uskutečněné rezidenty konkrétní země se zbytkem světa za určité časové období. Shrnuje všechny platby a příjmy od firem, jednotlivců a vlády.
- Eurozóna Eurozóna Všechny země Evropské unie, které přijaly euro jako svou národní měnu, tvoří geografický a ekonomický region známý jako Eurozóna. Eurozóna tvoří jeden z největších hospodářských regionů na světě. Devatenáct z 28 zemí v Evropě používá euro
- Národní měna Národní měna Národní měna je měna vydaná měnovým orgánem nebo centrální bankou země. Je to médium, jehož prostřednictvím jsou zboží nebo služby poskytovány
- Čistý domácí produkt (NDP) Čistý domácí produkt (NDP) Čistý domácí produkt (NDP) měří ekonomický výkon země. Představuje čistou účetní hodnotu zboží a služeb vyrobených během daného období.
